市盈率有什么局限性?
2020-08-14 00:49:24
市盈率作为一种直观的估值方法,有很多的优点,通过行业平均市盈率的比较和公司市盈率的比较,来发现行业或者股票是否被高估,是否具有投资价值,但市盈率也存在自身的局限性。
股民们几乎没有不注意股票的市盈率的,市盈率作为一种衡量指标很简单、直观,如果用好市盈率指标,对投资者提高收益帮助很大。但是任何事物都不是完美无缺的,那么市盈率有什么局限性呢?
市盈率有什么局限性?
通常理解的股票市盈率,是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%时,经过多少年的投资可以通过股息全部收回来。
一般情况下,某只股票的市盈率越低,表明投资回收期越短,投资风险越小,股票投资价值就越大;反之亦然。因而在成熟的证券市场上,通常被认为是投资的安全区的是十几倍的市盈率。但单凭市盈率来作为选股票的标准,很可能导致投资失败。
因为上市公司的经营状况是动态变化的,市盈率指标只能说明上市公司以前年度的情况,对未来只能是预测。这也是人们认可成长性比较好的公司其市盈率高一些,而成长性一般的公司市盈率低一些的原因。因此,对市盈率这个指标的计算运用以及预测,只能在单只股票上有实际意义。用“大盘平均市盈率多少多少倍”的说法,来进行对比分析市场中全部股票是没有任何实际意义的。
虽然市盈率存在局限,但它能很直观地反映股票价格与每股收益的关系,也还是在一定程度上反映股票的估值和风险的,但这绝对不是**的条件。
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