在炒股中，很多散户羡慕的就是庄家了，因为他们有专业的炒股技术，还有大量的资金，操作股票收益也非常大，但是你知道庄家在操盘的时候有多少东西要注意吗?下面看看股票庄家手法全解析，如何坐庄?

股票庄家

手法全解析，如何坐庄?

这里讲述庄家坐庄过程中的为重要的6个步骤，也称之为6个操作阶段：

一、建仓阶段

1、建仓的手法

所谓建仓，就是把资金变成股票，通过大量收集流通股来改变股票供求关系，终影响或控制股价走势。无论庄家怎么变换花样，低买高卖是其盈利的惟一渠道，所以，除了新股外，庄家的建仓工作一定是在股价相对较低时进行的，即使是建仓时的价位较高，如果大势不好，庄家还是会把股价打下来之后继续建仓以摊低成本。

从理论上来说，只要庄家认为股票比较便宜，或认为后期股价还会有更高的上涨空间，都会进行建仓。股价通常只有三种运行方式，即：上涨、下跌、横盘，而庄家建仓的工作则可以在这三者中的任何一个阶段进行实施。表现在技术图形上，就有可能是：

1)单边下跌的建仓方式

即在股价连绵下跌的过程中逢低吸纳，但股价单边下跌往往也是主力故意打压所致。

2)单边上涨的建仓方式

即在股价持续上涨的过程中以竞价的方式购买股票，但股价单边上涨往往也是主力主动吸货所致，通常在时间紧迫的情况下或竞争者众多时才会出现这种情形。

3)结合上述两种状况的建仓方式

即以∨字型(当股价跌到实在跌不下去时开始提高建仓价格)或∧字型(追涨吸货后再利用已有筹码进行打压式吸货)的方式建仓，如果多来几个回合，就会形成双重底或三重底的建仓形态。

4)横盘的股票建仓方式

即在股价进行阶段性横盘时暗中小单建仓，但通常也是因为主力有计划地在某一价格区间进行建仓，才会导致股价处于横盘状态。如果横盘时的股价在中间阶段往下降一些，就会形成圆弧底的建仓模式。

还有三种建仓方式比较特别：

1)新股建仓方式

即通过新股上市*日涨跌幅无限制的便利条件快速收集坐庄筹码。一般来说，大批中签专业户在新股上市*日必然**出局，市场大众则往往因新股无历史走势可寻而不敢轻易介入，这些都给庄家在新股上建仓提供了方便。通常1-3日内新股的换手率可以达到120%，激进的庄家则往往可以从中收集到30%左右的筹码。

2)一级市场建仓方式

即在一级市场上通过认购、配售新股进行建仓(过去大肆在上市公司内部收集职工股的行为也属于一级市场上的建仓方式)。此外，部分由券商承销的股票如果卖不完，或券商本身也看好该股，那么也会有大量的筹码被券商锁死或成为其建仓的筹码。

3)大宗交易建仓方式

当多个庄家同时看好某一股票导致相互之间的持仓筹码不相上下时，往往不利于股价的上涨，后通常会通过协议转仓的方式将筹码集中于某一庄家手中。为了不使股票价格产生波动，同时也为了避免泄露行踪，庄家们就会通过大宗交易的平台在收市之后进行交易，而转仓的价格由双方事先协商，但也不能超过大宗交易制度的限制。自2007年以后，很多“大小非”都是通过大宗交易平台来实现转让的，这为新时期的庄家建仓提供了便利的条件。

既然庄家建仓的方式多种多样，似乎就难以判断个股的建仓时机，但是，成交量往往会暴露庄家的建仓痕迹。一般来说，如果没有庄家刻意收集筹码，一只股票的日成交量应该始终保持均衡或跟随大盘的日交易量起伏;如果该股在某一阶段内的成交量持续增大，而这一阶段的股价正好处于阶段性的底部区间，那么庄家建仓的可能性就非常大。

2、建仓时间与空间

1)建仓时间

建仓是一个比较复杂的过程，其跟大盘趋势有关，跟庄家手中的资金性质有关，跟其计划吸取的筹码数量也有关。从理论上来说，短线庄家建仓的时间为1-10天，中线庄家的建仓时间为10-30天，长线庄家的建仓时间为1-12个月。但在实际过程中，大盘的意外走势往往会改变很多庄家在建仓时间上的安排，使其建仓行为加速或延缓。

2)建仓空间

建仓空间是指庄家收集主要筹码时的价格区间。如果该区间的震荡空间太小，则不利于收集大量的筹码;如果震荡的空间太大，则会耗费不必要的资金。从理论上来说，庄家建仓的空间将会控制在进场**单价格的±30%幅度内;但如果是在新股上建仓，那么庄家在上市*日吸货后再向下打压股价的幅度就会加大很多，这是因为庄家在上市*日吸货的目的就是为了获得筹码以方便日后打压股价，从而实施低成本的建仓策略。一般来说，建仓的空间也会受到大盘趋势的影响，使建仓空间不得不陆续提高或再三降低。

3、建仓结束时的特征

对于资金量不是特别大的交易者而言，领先于庄家进场或随同庄家一起进场都是不明智的行为，因为谁也无法肯定庄家建仓的过程何时结束，而资金的使用效率是跟时间的有效利用直接挂钩的。所以，普通交易者好是在庄家建仓完毕后才开始进场。一般来说，庄家在建仓结束时，庄股会有如下的特征：

1)即使是很小的成交量，个股也能拉出大阳线或涨停板，说明筹码已被庄家高度集中。

2)个股日K线走势我行我素，不受大盘影响。即大盘涨而个股不涨，大盘跌而个股不跌。

3)受利空消息打击后股价不跌反涨，说明个股筹码被锁死或是庄家一路通吃的强势表现。

4)个股日K线走势起伏不定，分时图走势剧烈震荡，甚至成交时而密集时而稀疏，给人莫名其妙的感觉，而成交量有时也很不规则，这些往往是庄家建仓完毕后的试盘或洗盘动作。

4、持仓量的计算

通常情况下，庄家持仓量的高低与股价上涨幅度和上涨时间是成正比例关系的，如果能够计算出庄家的持仓量，那么我们就可以大致判断出庄家的目标价位，以此决定是否进场或出场。但由于庄家吸货有时是间歇式的，有时是低吸高抛式的，有时又是由几个短庄接替介入的，所以很难准确判断出其持仓量的大小。至于那些据说能测算出庄家持仓量的方法和公式，往往只是言论者自圆其说罢了。比如，一只新股跌了大半年，这期间的换手率为800%，谁能知道庄家的持仓量是多少?所以，交易者不必去迷信那些计算庄家持仓量的方法和公式。

我们虽然无法知道庄家的持仓量，却可以根据一些特定现象知道庄家持仓量的相对多寡，得出一个大致的庄家持仓量的判断，这比盲目进场或错误计算要好得多。比如，在庄股行情启动时或股价突破底部重要阻力位时，庄家是不会采用对倒手法的，如果此时的成交量很大，那么说明庄家的持仓量不占大多数，外部流通筹码比较多;如果此时的成交量只是略有放大，那么说明庄家的持仓量基本上已达到了可以控盘的地步，即可能有30%-40%的流通筹码被其掌握;如果庄股仍要*着市场抛压向上突破，那么说明庄家手中的筹码已经有不少了，且不在乎继续持有更多的筹码;如果庄股见市场抛压过大而暂时退缩，那么说明庄家手中的筹码有限，且资金实力也有限。

此外，通过股票在阶段性高位进行调整时的成交量，也可以发现庄家的控盘能力和持仓状况。如果散户手中的筹码众多，那么在股价进行调整的时候，自然就会蜂拥而出(也有可能是短线庄家在减仓)，这一方面暴露了庄家控盘实力偏弱的问题，另一方面也说明市场对该股缺乏持有的信心;相反，在股价急遽下跌时如果成交量萎缩，则说明庄家有持股信心，也说明该股的筹码锁定程度较好。通常而言，庄家可以使成交量放大却不能使成交量缩小，所以萎缩的成交量往往是反映个股筹码锁定程度和庄家持仓量大小的一面镜子。

在对庄家持仓量的多寡进行判断时，交易者一定要同时结合股价突破重要点位、股价上涨时段、股价调整区间这三者的成交量进行综合分析，只有对股价上涨过程中各个环节里的成交量进行比较分析，才可以得出更为具体的庄家持股数量的结论;也只有明确了庄家大致的控盘程度，交易者才可以制定出有利的操作策略。

一般来说，交易者在介入庄家持仓量较少的个股时，一定要求该股的成交量始终保持着放大的迹象，只有成交量不断放大才能证明资金正在盘中不断做多，只有资金积*做多才可以保证股价持续上涨。如果庄家的持仓量很少，即使股价短期上涨的速度较快，也往往无法持续较长的时间，因为当短庄抛出其为数不多的筹码之后，若市场无新的短庄接盘，股价就会快速下跌。

5、平均建仓成本价的计算

庄家的平均持仓成本价由平均建仓成本价和平均拉升成本价构成。平均建仓成本价是指庄家在一个既定区间建仓时所买入股票的平均价格;平均拉升成本价是指庄家在拉抬、试盘、洗盘过程中所买入股票的平均价格;平均持仓成本价则是指庄家在出货前所购入全部股票的平均价格。注意，成本是一个金额的概念，而成本价是一个价格的概念，所以这里并不包括庄家的借贷成本和印花税、交易佣金等成本。

一般来说，庄家至少要使股价在平均建仓成本价之上上涨50%才能有利可图。可见，知道了庄家的平均建仓成本价就可以知道庄家的少获利目标，即股价的少运行高度。但在判断庄家持仓数量和平均建仓成本价之前，交易者要先确认个股中是否存在庄家。在一只庄股开始启动时，如果可以确认庄家建仓过程已经结束，那么往往有两种方法可以对其平均建仓成本价作出判断：

1)通过一般常识和对成交量的分析来确认庄家的建仓区间及其平均建仓成本价。

一般来说，如果是新股上市*日，那么庄家多可以获得1/3的筹码;以后即使是该股拉大阳线，庄家当日能买到的筹码也不会超过当日成交量的1/4;如果是靠开盘即封涨停板或快速拉涨停板的方式来吸货，只要涨停板不打开，则几乎当日所有的抛出筹码都归庄家所有;如果涨停板被打开过，那么可能有一半的抛单被庄家吸纳;如果该股收大阴线而成交量又比较大，则可能有1/4的抛盘被庄家接纳。以此类推，交易者即可大致测算出庄家的持仓数量和平均建仓成本价。当然，如果按这样的计算方式得出的庄家控盘比例超过了70%，就往往不大准确了，需要适当减少估算出来的筹码数量。还有一种简单的估算办法，就是将庄股启动之前的密集成交区当作是庄家的主要建仓区间，在那里求得一个平均的价格即是庄家在那个阶段里的平均建仓成本价。如果在庄股启动之前有三个密集成交区，则可以先得出三个平均成交价，然后将这三个平均成交价再做一次平均，将所得出的这个新的平均价向附近大成交量区域的价格靠近，即可大致得出庄家的平均建仓成本价(由于庄家在拉抬股价时所花费的资金较少，所以当交易者得出庄家的平均建仓成本价后，只要将该价格稍微上提一些，即可估算出庄家的平均持仓成本价。).

2)利用移动成本分布图来确认庄家的平均建仓成本价。

通过该指标，交易者可以知道庄股启动之前的大密集成交区位于何处，而当时的平均价位又是多少。如果交易者确信庄家在一开始没有介入该股的话，那么通过该指标，也能知道距离近30日、60日、100日内的平均成交价，以确认新庄的介入深度和平均建仓成本价(详见《解读移动成本》一章)。显然，采用这种计算机自动统计的方式，交易者可以更直观、更快捷地得出相应结论。但是，如果庄家采用跳跃式建仓(比如新股上市时虽然成交量非常大，但庄家没有立即进入，而是在后期进行间歇式吸货。)，或者始终采取低吸高抛的方式建仓，那么交易者是很难知道庄家手里现在还有多少筹码的。由此可见，没有一种方法可以准确计算出庄家的建仓数量和平均建仓成本价，这两个数据只有庄家自己知道。

――总体来看，庄家持仓情况和庄股走势呈现出以下的关系：庄家持仓量较多的个股，以缓慢上涨为主，且未来股价的上涨空间巨大;庄家持仓量较少的个股，往往边震荡边上升，且未来股价的上涨空间要视大盘趋势而定;庄家持仓量更少的个股，则往往以短期震荡为主，且未来股价的上涨空间要视大盘热点状况而定。至于庄家持仓量何谓多、何谓少，需要交易者用经验来判断，这里所描述的只是一种常见的现象。

二、试盘阶段

试盘是指庄家利用某时间段的买卖信息来测试市场多、空双方力量对比的一种手段。通过某一时间段有目的的快速买进和卖出，庄家可以得到市场心理状况和市场筹码状况的反映，并进而调整自己的交易策略。

1、试盘的目的

1)测试目标股是否已经存在着其他庄家，以免扰乱自己的操盘计划，同时确认是否建仓及建仓的时间和成本。

2)测试市场抛盘的大小和跟风的热情，以决定是否拉升和如何拉升股价(比如快速拉升、缓慢拉升、阶梯式拉升等).

3)测试市场抛盘的大小和承接的力量，以决定是否打压和如何打压股价(比如快速打压、缓慢打压、波浪式打压等).

2、试盘的方法

试盘，通常只有两种方式：

1)急拉股价

即庄家将股价急拉到某一高位后放任自流，以此来测试市场接单和抛盘的状况。接单多表示买盘跟风踊跃，市场看好该股;抛盘多表示外部浮筹较多，筹码不稳定;若是接单多抛单也多，则说明浮动筹码不稳定但市场看好者众多。得到以上信息后，庄家就可以重新制定操作战术了。

2)急压股价

即庄家通过把股价向下打压，以查看市场跟风的抛盘有多少，测试市场筹码的稳定程度以及持股者的信心和容忍度;同时也可以测试出市场的承接力量有多大，看出有无机构或大户进场等状况。

至于在何时启用试盘的方法也是大有讲究的。通常而言，庄家会在大盘强势时往上急拉股价，在大盘弱势时往下急压股价，在大盘盘整时使股价上蹿下跳;同时利用利好消息急拉股价，利用利空消息急压股价，利用板块走势来同步测试股价反应等等。

3、试盘时间与空间

1)试盘时间

一般来说，短线庄家的试盘时间往往只有5-30分钟;中线庄家的试盘时间往往在一周之内;而长线庄家的试盘时间多数在半个月以内(半个月内间歇式的有几天试盘的动作).

2)试盘空间

短线庄家的试盘空间往往只在股价的±5%以内;中线庄家的试盘空间往往只在股价的±10%以内;长线庄家的试盘空间往往会在股价的±20%以内。

4、试盘的技术特征

在试盘的盘口，一些突发性的动作辅以大手笔的交易，并使股价急剧上升或下跌的现象，都可能是庄家试盘的结果;如果试盘只耗时一天，那么当天通常会收带有上影线或下影线或十字星的K线图，也可能会出现大阳线或大阴线;如果测试用了2-3天，那么就有可能形成黄昏星、启明星、平*、平底等常见K线形态，或出现今日大阳线而明日大阴线等错乱图形;而在成交量上，也会呈现出忽大忽小的不规律现象――这些都是庄家在试盘过程中所留下的技术特征。

三、洗盘阶段

洗盘，是指庄家以快速打压或反复震荡的方式摧毁持股者信心、迫使意志不坚定者交出筹码以便于自己吸纳或促使新介入者持有，从而提高市场参与者的平均持股价格、稳定后期股价上涨时的市场根基的行为。除少数短线庄家和基金联合坐庄的不用洗盘程序外，其余庄家多数会采用洗盘的方式来排除异己，为未来股价获得更高的涨幅空间清除障碍。

1、洗盘的目的

庄家在拉升股价之前，一般都会进行洗盘的动作。洗盘主要有以下目的：

1)在股价处于低位时的*次洗盘，往往是庄家在催促意志不坚定者卖出股票，方便自己继续吸纳筹码;而在股价上涨多时之后的再次洗盘，则往往是庄家在迫使市场浮动筹码出局，同时吸引一直等待股价出现回调的交易者介入，以提高市场的整体持仓成本。这样，即使股价继续上涨，新介入者由于盈利不丰厚也会拒绝卖股，从而保持了股价的稳定性，方便了庄家以后的出货工作。

2)庄家可以通过洗盘高抛低吸赚取差价，同时也能腾出部分现金，为后期拉升股价做准备。

3)庄家可以通过洗盘使股价上蹿下跳，以扰乱交易者的判断能力，达到乱中取胜的目的。

4)庄家可以利用洗盘来等待市场跟上自己的节奏，或等待上市公司发出利好消息。

5)当庄家同时持有数只股票的筹码时，可以通过洗盘来调整所持股票的持仓比例。

2、洗盘的方式

洗盘多数是以打压股价的方式进行的，但在某一阶段里会略有不同。比如：

1)向下打压的洗盘方式

当股价从底部上涨一段时间后，必然会有一部分短线交易者开始准备落袋为安，于是庄家利用此心理开始往下打压股价，迫使短线交易者夺路而逃。在他们的带动下，股价常常会有一周左右的下跌时间。*端的方式是通过跌停板来洗盘，但股价往往会在当日或第二日就开始回升，同时在跌停的盘口也可以看到大手笔的买单源源不断。

2)横向整理的洗盘方式

当股价在某一个区域内形成较长时间的整理平台时，往往会使短线交易者失去持股的耐心，而“盘久必跌”的股市常识也会使中线持股者忐忑不安，于是庄家就会利用平台整理的方式折磨持股人，以滞涨、不涨、反跌等方式刺激持股者抛售股票。

3)剧烈震荡的洗盘方式

这种洗盘方式有些像横向整理的洗盘方式，区别在于它整理的幅度更大。庄家通过使股价上蹿下跳、反复震荡的方式，可以折磨短线交易者和中线持股者，迫使其交出筹码;也可以在此期间通过高抛低吸的方式来赚取差价;当然，这种方法更有利于扰乱市场参与者的步伐，使其频繁出错、懊恼出局。这当中，也包括跳空高开或涨停板开盘的洗盘方式，通常这之后股价就会出现绵长的跌势，似乎无休无止，“三只乌鸦”甚至“五只乌鸦”的现象时有发生，只是阴线的实体常常很小，而且没有多大的成交量。

4)边拉边洗的洗盘方式

这种洗盘方式明显的特征是：股价一直运行在10日或20日均线上方，偶尔会有1-5天的回挫现象，但往往回调的幅度不深，遇到10日均线或20日均线股价就会反弹。这类个股的基本面通常比较理想，而当时的大盘趋势也往往不会很恶劣。这种洗盘方式在基金扎堆的个股中比较多见，只要基金停止进货，股价就会回落，于是一些散户往往趁势出局，自己清理了自己。

3、洗盘时间与空间

1)洗盘时间

庄家洗盘的时间如果太短，往往不能将浮动筹码清洗干净;如果太长，又可能招致过多的新人入场抢筹;所以短线庄家的洗盘时间往往在3天以内，中线庄家的洗盘时间往往在一周左右，长线庄家的洗盘时间往往在一个月左右，当然长达三个月的情况也有。这要视当时大盘的状况而定，也跟庄家的实力和操盘风格有关系。但洗盘不是出货，期间的成交量往往不大。

2)洗盘空间

洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段进行洗盘时，股价回调幅度往往会折返过半，甚至会达到个股前期低价附近;股价脱离底部区间后的洗盘动作，其回调的幅度通常是前期拉升幅度的1/3或1/2处，若再深，则可能招致散户抢筹且浪费庄家的时间和资金;股价快速拉升时期的洗盘动作，其回调幅度一般在前期拉升幅度的10%以内;而以大幅震荡上行方式进行边拉边洗的洗盘动作，其回调幅度多数为前期拉升幅度的20%左右。

4、洗盘结束时的特征

洗盘的时候，为了恐吓持股者，庄家通常会做出比较恶劣的技术图形，比如乌云盖*、三只乌鸦、黄昏之星、岛型反转等，甚至不惜采用对倒的手法制造成交量，造成量增价跌的假象。但洗盘过程中的成交量多数是一个逐渐递减的过程，只要庄家不抛售，成交量自然就会因卖盘不足而越来越小。

当庄家洗盘完毕时，流通筹码的锁定程度会更高，其成交量甚至常常会达到地量的水平。当获利盘、套牢盘、保本盘纷纷涌出后，留下的基本上都是市场中的坚定持股者，因此，即使是小单连续拉动，也会导致个股出现大阳线的状况。

四、拉升阶段

庄家将大量持股者清理出局后，往往就会快速拉升股价，使其远离自己的成本区，同时尽量减少新人参与，因为此时的股价仍然处在比较低的价位。一般来说，拉升波段视庄家需要往往不止一波，而可能是几波。

1、拉升的目的

1)使股价快速上涨，以提高资金的使用效率。

2)避免夜长梦多的现象，包括大盘趋势的改变、公司基本面的改变、坐庄信息过分暴露等。

3)吸引市场人气，吸引交易者的关注和参与。

2、拉升的方式

拉升股价的方式往往会根据庄家拉升股价的时间而产生变化，因为出货的目标价位是确定的，时间不够用时股价自然就会拉得快，时间够用时则可以使用多种拉升手法。但庄家是短拉还是长拉，往往取决于大盘的走势、自身筹码的多寡、资金的使用性质等各种因素。一般来说，庄家拉升股价的方式往往有以下几种：

1)火箭式拉升

这是一种*端的拉升方式，被拉升的股票往往是市场普遍看好的强势概念股，因为怕散户抢筹或为了制造短期财富效应，所以股价往往拉升得很快;但也可能是趁大盘走强而跑出来的“黑马”股，因庄家预计大盘后期走势不佳，或个股概念可能如昙花一现，或庄家资金实力有限，或庄家筹码不多等原因，所以这类股票往往在短期内即想直达目标价位。火箭式拉升个股常常呈80度角度往上冲，且股价往往运行在5日均线之上;其拉升时间可能是几天，也可能是半个月不等。通常在庄家要出货之前，也会出现火箭式拉升现象，其目的是制造疯狂的暴利行情，诱使旁观者失去理智从而参与其中。

2)斜推式拉升

这种拉升方式跟火箭式拉升比较相似，只是角度没有那么陡峭，个股通常在60度角度以上快速运行，几乎是被市场“推着跑”。明显的特征是：此阶段的股价往往不会跌破10日均线，且K线图中多数是阳线，颇有我行我素的风格。采用这种拉升方式的庄家，其控盘实力雄厚，且善于利用市场的惯性助推股票。但这样的股票一旦涨幅过多，往往就会停下来进行一周时间以上的整理(可能是横盘式整理也可能是打压式整理)，待市场自动交换浮筹后，该股又会继续前进。

3)波浪式拉升

这种拉升比较有规律，就像间歇式拉升，也像“进三退一”的拉升方式。被拉升的个股往往基本面比较理想，而大盘同期走势也不错，透露出庄家志存高远的心态，但同时也暴露出其无意高度控盘的想法和高抛低吸的操作策略。通常此类股票的价格会一直运行在30日均线之上，一旦庄家要破坏规律强行往下打压股价，就会引起市场恐慌，致使后期拉升股价的难度增大。所以，除非庄家目光短浅或出现意外状况，否则庄家是不会轻易破坏股价运行趋势的。基金联合坐庄的股票，多数就是采取这种拉升方式进行获利的。

4)阶梯式拉升

这种拉升方式是一步一个台阶的拉升方式，比较稳妥，但不常见，似乎有不把该清理的清理干净就不拉升的意味。这种拉升方式比较折磨人，往往大盘不断上涨而个股似乎无动于衷，但当持股者一旦卖出股票，该股往往就开始腾飞。通常而言，以这种方式拉升的庄家，往往控盘实力强大，且不愿随波逐流。

5)混合式拉升

这种方式是将上述几种方式结合起来运用，也是市场比较常见的拉升方式，但不易判断。

总体来说，股价拉升是一个讲究天时、地利、人和的过程，得势，则事半功倍;冒进，则吃力不讨好。所以庄家的拉升动作，多数会选择在大盘走强时、有重大利好消息发布时或市场相关热点出现时，此时拉升股价容易获得市场的认同，同时可以减少抛盘的阻力。但在市场较为平静时，因漂亮图形构筑完毕或需要凸现个股风头时，庄家往往也会隆重登场，以快拉股价的方式聚焦市场眼球。

3、拉升时间与空间

1)拉升时间

庄家拉升股价的时间有长有短。如果是庄家强行拉升，在没有获得市场热烈响应之前，其拉升的时间往往比较短暂，通常只在5日以内;如果庄家在牛市里有节奏地控制拉升过程，那么整个拉升周期可以超过1年。当然，这里的拉升动作往往带有波段性，通常一个波段的拉升时间为一周至三个月。

2)拉升空间

股价拉升的空间取决于公司基本面、大盘趋势、题材周期、市场人气及庄家的建仓成本、控盘程度、资金性质、获利目标等各种因素。其中，大盘趋势和庄家意愿占绝对性的控制因素。一般来说，个股一波拉升的幅度常常在30%左右，少数股票则会达到100%;若遇到大牛市，经过几个波段的拉升之后，涨幅超过1000%的股票也并不罕见。

4、拉升与试盘的区别

有些交易者可能把庄家在个股启动前的试盘动作当作是拉升动作而匆忙介入，事实上，这两者是有区别的。比如：

1)发生时机不同

试盘往往是在大盘转强或利好信息发布之前就会进行的动作;拉升则是顺应趋势和消息而进行的动作。

2)盘面表现不同

试盘时，个股盘面震荡强烈，庄家刻意画图的动作比较明显;拉升时，则个股走势较有规律，庄家行为也比较自然。

3)K线形态不同

试盘时，个股日K线的上下影线较长而实体较小;拉升时，个股日K线的实体较大而上下影线较短。

4)均线形状不同

试盘时，个股均线形态通常是混乱不堪或纠缠不清的;拉升时，个股均线形态则多数呈发散状或多头排列状。

5)成交量不同

试盘时，个股成交量忽大忽小，常出现单日巨量现象;拉升时，个股成交量则往往呈规律性的放大状态，且持续时间较长。

6)维持时间不同

试盘时间往往短则几分钟，长则不超过2周;拉升时间则往往在1周以上，长可至3个月左右。

　五、出货阶段

出货是庄家坐庄过程中重要的一个环节，也是其重视的一个环节。只有将筹码派发出去，庄家才能使账面盈利变为真实获利，但把钱变成股票比较容易，把股票**成钱却很难。庄家精心搜集了几个月的大量筹码要想在高位的一个月内全部抛给无组织的市场散户，其难度可想而知。因而庄家在这道环节上表现得尤为热烈和隆重，而资深交易者也在此时表现得*为谨慎和滑头。

1、出货的征兆

庄家在出货之前，往往会透露出一些征兆。比如：

1)目标价位已到

庄家在坐庄之前，一般都计划好了股价上涨的高度和出货时的价格区域。如果届时大盘趋势看好，其目标价位就会提高，若大盘趋势变差，则目标价位就会降低。交易者虽然无法知道庄家的预计目标价位，但却可以根据其持仓量来估算其出货时的低目标价位。比如，庄家持仓量在50%左右的，只要大盘状况不差，股价涨幅至少在其平均建仓价位的100%以上。

2)利好消息频传

庄家要出局，自然要找人接盘，而心甘情愿在高位购入股票的，多数是被重大利好消息诱惑而来。于是此时，与庄家勾结的上市公司就会频繁发布利好消息，如业绩大幅增长、大比例送股、资产重组取得实质性进展等等，而与庄家串通一气的电视、广播、报刊、互联网、股评人士等，也开始大力宣传庄家所持有的股票。正是在这些烟雾弹的释放中，部分庄家才得以全身而退。

3)市盈率高涨

多数庄股在轮番炒作中，股价涨幅可以达到300%左右，即使过去只有20倍的市盈率，现在也往往被炒到了60倍，而更多劣质股的市盈率则往往已达到了100-1000倍，严重透支了个股的内在价值。过度投机之后，股票通常会有强烈的价值回归要求，这意味着庄股即将出现大幅度的价格回调。

4)股价该涨不涨

当庄股的基本面、技术面和大盘趋势均向好的情况下，当个股利好信息仍在继续发布时，庄股理应继续攀高，但若此时股价出现了上涨乏力的情形，即在成交量持续放大的情况下，股价连续多日无法有效创出新高甚至逐步下移，则往往说明庄家正在减仓或出货。

5)基本面即将变坏

当政策面和上市公司基本面即将发生变化之前，庄家往往能提前获得消息。此时，庄家的动作就是先下手为强，赶紧组织派发筹码的工作，尽可能赶在市场获得消息之前顺利出局。

2、出货的方式

1)拉高式出货

庄家在出货前，通常会有一个后的拉升动作，以减轻市场抛压，同时以对倒的方式制造火热的暴利行情，刺激失去理智者入场。当股价到达目标价位或当抛压比较沉重时，庄家就会开始按计划出货，股价则应声而跌，甚至跌到此波拉升行情的起始点，因为这个价位可能才是庄家的主要出货价位，而前面的拉升过程不过是个诱饵。一般来说，拉高式出货有三种状况：

①利用拉升出货：在人气旺盛时，部分庄家会预先在卖盘处挂好单，然后借助大势向好带领散户向上通吃;当散户追涨热情不足时，庄家就会亲自出马，大笔吃掉几个卖单，为股价打开上升通道;等散户的热情被激发起来了，庄家就会停手，让散户去吃掉其早已挂出的卖盘。如此始终维持股价上涨，但实际上庄家买得少而卖得多，一直在悄悄出货。

②利用冲高回落出货：部分庄家会在开盘后即快速拉升股价，由于此时盘中委托卖单一般很少，所以股价上涨阻力较小，庄家拉高成本也较低;此后整个上午，股价可能都会维持在高位，做出蓄势待涨的姿态，吸引散户参与;到了下午，往往庄股就会开始上演“高台跳水”的动作，于是来不及撤单的散户均被迫承接了庄家的派发筹码。

③利用涨停板出货：部分庄家在开盘时就会将股价封在涨停板上，诱惑每天关注涨停板的散户跟风参与;而一旦散户在涨停板处大量排队时，庄家则会慢慢撤掉自己在买盘处的挂单，将散户的买单推到前面，同时暗中派发筹码;等这些买单被消灭得差不多的时候，庄家又会挂上自己的买单封住涨停板，而后继续等待散户排队购买，再撤单、再派发。

2)震荡式出货

如果庄股的基本面比较好，使庄家有比较充裕的出货时间，而庄家的持仓量又很多，难以在半个月内抛售完毕，那么庄家往往会选择震荡的出货方式。即在一个较为宽广的幅度内(比如股价±15%的幅度内)使股价来回拉锯，以不断减少持仓数量。此时的上涨波段多数是庄家对敲的结果，当庄家将股价拉抬到一定位置时，就会借机出货;庄家出货时，盘中卖压增高，必然造成股价下跌;当股价下跌到某一支撑位时，庄家又会做出护盘的姿态，同时利用对敲拉升来恢复市场的信心，制造股票“洗盘”后即将上攻的态势;如此来回几次，便形成了震荡出货的走势。

在这个阶段，往往有很多短线交易的机会，吸引大量的短线交易者进入;而部分前期被扎空的交易者误以为庄家是在洗盘，后期会有大动作，于是也往往会匆忙介入;这使得庄家可以暂时维持住人气，实现其减仓的意图。庄家在一定区间内反复减仓、护盘，但由于出得多、进得少，所以股价就容易出现急涨慢跌的走势。股价下跌的速度比较慢而时间比较长，这是庄家降低出货速度所造成的，为的是利用有限的空间尽量多派发一些筹码;而股价上涨迅猛但为时短暂，是因为这种拉抬方式可以节约庄家的资金。

震荡式出货的周期如果达到十几天，就会在庄股的日K线图上形成经典的M头、头肩*和多重*等形态;如果震荡周期在3天以内，则会出现类似于乌云盖*、三只乌鸦、黄昏之星、岛型反转等K线形态。通常而言，震荡出货是一种常见的庄家出货方式，也比较容易识别，很多掌握技术分析的交易者都可以顺利逃*。

3)横盘式出货

这是一种简单的派发筹码的方法，不需要什么操盘技巧，适用于有业绩支撑的股票。庄家完成拉抬工作后，如果股价在高位站稳，随着时间的推移，市场会慢慢承认这个价位。于是庄家见一个买单就派发一点筹码，日积月累，慢慢出货。当股价在高位站不住时，庄家就会把股价拉高后再下跌一段，使其在次高位上站稳。一般来说，次高位比较容易被市场接受，价格也容易稳住，于是庄家继续横盘整理，在这个位置再慢慢把筹码派发掉。高位和次高位的横盘出货，都是股价在高位重新定位的过程，带有价值重估的意义，所以庄家出货的手法比较温和。但当股价上涨的炒作成份较多时，股价在高位就难以站稳了，庄家必然会在短时间内完成出货，于是在暴涨的股票上就难以看到横盘式出货手法。

4)打压式出货

打压式出货往往出现在三种情况之中：其一，庄股高高在上长期无人接盘，庄家只有放弃维持股价的假象，明目张胆的快速出货，其特征是股价连续多日跌停，将想要出货的散户远远甩在后面;其二，当大盘状况不好或个股基本面开始变差时，庄家担心接盘状况恶化，于是夺路先逃，股价节节败退;其三，在庄家出货的后阶段，由于筹码已经处理得差不多了，于是庄家就开始甩仓大卖。具体而言，庄家在进行打压式出货时，往往有两种手法：

①下压出货：即开盘后庄家做出小幅拉升的姿态，但当盘中出现一些买单时，庄家就开始派发筹码;当下方买单没有了庄家就会暂时停手，等积累了一些委托买单后再继续派发;如此一个价位接一个价位的下压股价，充分利用每一段空间进行出货;同时庄家往往也会控制股价下跌的速度，减少恐慌性抛盘的出现;但庄家在盘中基本上不会做反弹的动作，使犹豫不决的高价卖单无法成交，使想趁反弹出局的交易者也无法出局。

②掼压出货：即当买盘人气更少时，庄家不再被动地等待买单出现，而是会在盘中制造股价快速下跌后的反弹行情，诱使抄底的交易者介入，然后再向下砸盘，把抄底盘全部吃掉。一般来说，只有股价被打压得足够深、足够快才能引发抄底盘，但这样牺牲的价格空间会比较多，而且易诱发恐慌性抛盘，使人气受到较大的打击，以后市场承接的力量更弱，令庄家很难再顺利出货。所以，这是一种杀鸡取卵式的办法，庄家一般不愿采用，除非出货时间非常紧迫。

5)反弹式出货

反弹式出货就是后面的“扫尾”工作。虽然庄家进行了打压式出货，但不一定就能彻底清仓，于是往往会制造一波反弹行情，在股价反弹里完成后的筹码派发工作。一般而言，在庄家进行打压式出货时，股价往往已急跌20%以上，而部分短线交易者则一直在关注连续跌幅排在前20位的个股，同时也在构思抢反弹的计划;于是庄家某日停止出货并使用对敲拉升的手法，马上就可以引发市场的抢反弹行情。

6)除权式出货

这种出货的特征不明显，但很特殊。在个股除权后，如果交易者在看图时没有进行复权的处理，那么股价往往处在很低的位置，股票市盈率则维持不变。对于持币者而言，一旦优质股票的价格变得如此“低廉”，往往就会产生购买的欲望;而对于持股者而言，“填权”的概念也往往使其安然不动，以等待更好的出货时机。于是庄家就开始抢先派发筹码，其股价可以在先填补部分缺口后再开始下跌，也可以不填补缺口即开始连续下跌，将幻想“填权”的交易者甩在高位。

注意，庄家出货时，成交量往往会增大，而股价也会逐步下移;但对于基金扎堆的股票而言，即使成交量不会增大，股价也同样会逐步下移。这是因为基金在出货前不会事先通气，不再继续看好的基金会先撤退，而继续看好的基金或带有其他目的的基金则会继续坚守。

至于庄家出货时的技术形态，详见前面《解读分时走势》一章中的“单日出货现象”一节。

3、出货时间与空间

1)出货时间

庄家出货时间受大盘趋势、上市公司意外利空消息、自身控盘能力、自身资金状况等多种因素的影响，所以即使是有计划的出货工作，也往往会出现一些调整。一般来说，短庄的出货时间为1周之内，长庄的出货时间为6个月之内，但通常庄家集中出货的时间只有1个月左右。

2)出货空间

一般来说，不管是长庄还是短庄，都会对出货时的股价震荡幅度作出相应的控制。多数庄家在股价跌幅达到30%时就会完成大部分的出货工作，只有*少数老庄股因为崩盘才会出现股价折损过半的情形。至于基金扎堆的个股，由于基金反应速度慢且具有所谓的价值投资理念，所以其轮流出货的时间比较长，出货的空间也比较大。

4、出货与洗盘的区别

有些交易者会把庄家洗盘当作庄家出货而提前出局，有些交易者则会把庄家出货当坐庄家洗盘而捂股不卖，这些都会导致交易者出现不应有的亏损。但两者的区别却是较大的，比如：

1)消息状况不同

洗盘多数是在大盘状况不好或利空消息不断时进行的;而出货则往往是在大盘高涨或利好消息频传时进行的。因为在恶劣的市场环境里，任何风吹草动都会使散户蜂拥而出，所以此时的庄家是无法顺利出货的，即使是靠连续跌停出货，其出货量也*其有限。

2)股价位置不同

洗盘时，股价往往处于底部阶段或是明显的上升阶段，且股价涨幅不会很高;而出货时，股价则往往处于较高的涨幅位置，且庄股已扬名于市场多时。

3)股票成交量的变化不同

洗盘时，成交量往往不大，因为庄家没有出货，即使是庄家使用对倒的手法，其成交量的增大也只是1-2日的现象;但是出货时，成交量的增大往往是很明显的(基金扎堆的股票除外)，而且会出现不规则的萎缩状态，这表明庄家已无力控制筹码。

4)股价和均线的关系不同

洗盘时，个股股价多数会在回调到30日均线时获得支撑，少数个股股价即使跌破30日均线也往往会快速回升;但在出货时，庄家则不会顾及庄股形象，即使偶尔顾及形象也是为了更好地出货，后期股价走势将异常难看，股价持续跌破30日、60日、90日等均线是常有的事情。

六、扫尾阶段

由于庄家的筹码常常不能顺利派发完毕，于是庄家往往会制造一波反弹行情来处理后的筹码，详见前面的“反弹式出货”。这种手法具有很大的欺骗性，在量增价涨的情况下，很多交易者会认为一波低位反弹行情即将开始，而事实上，匆忙介入的交易者往往陷入了庄家的“返光回照”之中。那半山腰的股价位置和持续半月的整理形态并不是股价的底部区间，而是将来很难逾越的一个高位。在庄家处理完后的筹码后，个股将陷入漫长的下跌状态，一般一年之内都不会有什么起色。

把股票转换成资金后，庄家就该处理“善后”的工作了，这包括打点各种社会关系，总结坐庄经验，评估人员绩效，结算人员开支等事项。有时候，一个坐庄过程的结束，往往也意味着一个坐庄团队的解散。

看到庄家要学的这么多操盘手法，大家是不是觉得人家赚钱也不容易，这些手法还只是理论，在实际过程中还要考虑各种因素，比如大盘环境，政策消息面对于股票的影响等等，所以在股市里，没有人能轻松的赚钱。

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