股市中如果没有止盈止损策略，那么亏钱的人会亏得更多，赚钱的人赚的会赚的更少，所以想要扩大收益，**步就是做好止盈止损，但是常见的一些策略合法方法似乎都没有太大效果，今天介绍给大家一个不一样的方式。

在证券交易中，除了核心的风控问题即控制收益率曲线之外，第二重要的就是交易级别和盈利模式的问题，因为他们共同决定了所有交易的买点和止盈止损的问题。前者还决定了交易的频率，后者决定了交易的赔率和胜率，而频率、胜率、赔率则共同影响了收益率。

一、交易级别问题

以上面这张创业板指数(399006)，15分钟K线图为例，时间2015.06.10―2015.12.15。

蓝色线段的走势为小级别，红色线段的走势为中级别，黄色线段的走势为大级别。众多蓝色小级别的走势，组成了一段红色的中级别走势，几段红色中级别的走势，又构成了一段大级别的黄色走势，大级别走势包含了无数小级别走势。

蓝色小级别的上涨(如第2根蓝线段)，处在红色中级别(第1根红线段)和黄色大级别的下跌趋势中;蓝色小级别的下跌(如第7根蓝线段)，处在红色中级别的上升趋势中(第2根红线段)，但同时还处在黄色大级别的下跌之中。

也就是说：市场走势涨中有跌，跌中有涨，你所关注的小级别上涨，可能是他人所关注大级别的下跌中的一个反弹;或者你关注的小级别下跌，是别人所关注中级别上涨中的一个小回调之中。

这样一来：在同一时点、同一价格，做多也可以赚钱(小级别上涨时)，做空也可以赚钱(中、大级别下跌时);但如果操作不当，可能做多也会亏钱(小级别下跌时)，做空也会亏钱(中、大级别上张时)。说得更本质一点，市场根本无所谓涨跌，涨跌只不过是个人对市场在不同级别走势中的定义而已，完全取决于你所关注、打算操作的交易级别。如果你只关心小级别的上涨机会，那几乎每天都有交易机会，不用太意大趋势的问题，因为即使熊市也有若干次小级别的反弹;如果关注的是大级别的操作机会，那更不用在意短期的涨跌，因为你的机会可能几月甚至几年才出现一次。

正是由于大家对操作级别的选择不同，导致了我们个人完全不同，乃至相反的操作，可能都是正确又或者都是错误的操作。所以我们说交易是非常非常个性化的事务，每个人由于资金量、盯盘时间、风格偏好的不同，可能选择了完全不同的操作级别，而不同的级别，决定了买、卖时点、方向以及止盈止损参数的不同。小级别的交易机会，是较小的止损幅度和较小的盈利目标，自然也就是短线交易;而较大的交易级别，需要较大的止损、止盈参数，自然属于长线的交易。

作为初级的股票投资者，可以先集中精力操作自己熟悉的级别，例如小级别或者中级别，耐心等待属于自己的交易机会。一旦选定之后就应当固定自己某个阶段、至少固定单笔交易的操作级别：小级别的交易，出现亏损跌破自己级别的止损价，此时千万不要想着短线长做而不止损，高位套牢者都是短线长做的恶果，也就是说亏损时不能放大操作级别。而做大级别的投资者，切不可刚触及小级别的止盈止损而提前出局，哪些整天唠叨被震出来、没拿住大牛股的都是长线短做的结果。

也就是说，在亏损阶段，绝对不能放大或缩小操作级别。对于部分熟练的投资者，在达到盈利目标之后，如小级别交易达到盈利目标并符合大级别的买点之后，此时可根据大级别重新制定止盈止损;而大级别的操作在达到盈利目标后，可选择小级别行情的卖点，争取更佳的出场点。对于大多数投资者而言，固定自己的操作级别为上，待孰能生巧之后，方可放大或缩小操作级别，或者同时操作几个级别(各个级别的买卖、止盈止损应完全*立，互不影响)。

二、盈利模式问题

不同级别自然决定不同的买点、止盈止损参数，而在一个固定级别的行情里，还会因为盈利模式的不同，再一次决定了不同的买点和止盈止损。

按照市场常规分类可能有几十种不同的盈利模式，不同投资者不尽相同，比如有人专做强势股突破、强势股回调第二波，但也有人买弱势股补涨;有人专做成长股，但也有人买业绩低迷等待反转股或者重组股;还有人选择人气指标、资金流向。但不管是用什么分析方法，不管怎样的入场、离场方式，按粗略的方式都可以划分为震荡策略高抛低吸和趋势策略高买高卖，也有人称作左侧交易与右侧交易。

所谓震荡策略，核心逻辑是“价格围绕某一价值中枢波动”，涨多了要跌――卖出;跌多了要涨――买入，因此操作上是跌多了主动买，涨多了主动卖。可以选用技术指标如BOLL、KDJ、RSI等作为“跌多、涨多”买入或卖出的参考。基本面则是低PE买入，高PE卖出。或者是，行业低谷时买入，行业景气时卖出。

所谓趋势策略，核心逻辑是“价格会沿着原来方向继续运动”，当形成上升趋势后买入;跌破上升趋势卖出，因此操作上往往是涨到一定程度之后再买，跌到一定程度之后卖出。可以选择的技术指标如MA、MACD等等，站上指标买入，跌破指标卖出。基本面可以是业绩增长进入上升周期、股价形成突破后买入，直到公司业绩拐点股价转跌后卖出。

震荡策略，下跌后低买上涨后高卖，从实际统计看，不管是股票、期货还是各类型指数，大家会发现用震荡策略入场、离场，胜率会偏高，大概能达到50%左右，但是平均盈利/平均亏损即赔率不高。在震荡市或者熊市时候，高抛低吸的震荡策略往往如鱼得水，牛市的时候高抛之后往往难再有低吸机会，从而容易牛市踏空。这也是部分投资者反应：为什么牛市没怎么赚钱，反而在熊市时候盈利的原因。或者出现熊市辛辛苦苦赚到的钱，却在牛市亏掉了。

而趋势策略，突破后高价买期望以更高价格卖出，从实际统计看，用趋势突破策略胜率是偏低的，一般在25-40%的胜率，但是赔率比较高。往往在牛市行情中的一笔交易，收益率可能百分之几十甚至百分之几百，平均盈利可以是平均亏损的好几倍。因此，趋势策略本质是适合大趋势行情的，趋势不破死捂股票收益高。但是当市场转为震荡或者熊市的时候，每次趋势刚要走出苗头，入场后往往就是股票行情结束之时，从而转为止损，导致趋势策略总体胜率不高。

有人会问，那我在牛市的时候用趋势策略，在震荡市、熊市的时候用震荡策略，这样能不能享受到两者共同的优势?这是一厢情愿，下一秒钟我们谁知道是牛市还是熊市呢?并没有两全其美的方法，在享受任何策略优点的同时，你必须接受其内涵的缺陷。不存在既胜率高，又赔率高的策略。当然，可以用一些客观的方法来划分牛熊以增加策略应用的灵活性，例如大盘指数在60天均线默认为牛市，使用趋势策略;60天均线以下默认为熊市，使用震荡策略。避免在大牛市用震荡模式高抛低吸错失大牛股,熊市用趋势模式追涨杀跌频繁打脸。

三、交易频率、胜率、赔率以及收益率问题

由上文"交易级别“部分可知：不同的交易级别，决定了我们不同的交易频率，有人T+0交易，每天快进快出，有人大开大合，几月几年关注一次市场，甚至还有人高频交易，分秒内完成多次买卖。所以，市场也就无所谓踏空，追高，因为大家只是在关注自己级别以内的交易机会而已。几年交易一次牛市满仓、熊市空仓的人，做的是整个股市大的级别;而每天进出的人，是因为选择了分钟级别的小行情。

由上文“盈利模式”部分可知：震荡策略，是逢低买入，用一定的止损幅度去博取利润，止盈(目标价)一般相对较小，通常来说，震荡策略高抛低吸的(盈利目标/止损幅度)在1.5―2倍即可，整体胜率较高、赔率较低。而趋势策略，是突破后追高买入，用一定的止损幅度去博取较高的利润，通常来说，趋势策略的(盈利目标/止损幅度)在3倍以上才是一笔划算的交易，整体胜率较低、赔率较高。

那么，我们后看阶段内的收益率问题：

收益率= 交易频率 X [平均盈利x胜率 - 平均亏损 x(1-胜率)]

总盈利=本金X收益率

要想提高收益率，要么提高交易频率(根据本金权衡交易级别)，要么提高胜率，要么提高赔率。由于胜率和赔率负相关，因此要结合本金、交易频率，综合权衡，投资者并非一定要追求高胜率，所谓三年不开张开张吃三年，只要赔率足够高可以抵消多次小的亏损总体也能盈利，很多投资者都是依靠截断亏损放开盈利，小亏大赚稳定获利。

也并非一定要追求高赔率，如果能稳定小幅哪怕微幅盈利，稳定地撸羊毛，那么一旦能提高交易频率――高频交易就成了印钞机。投资者要做的就是，在以上几个互相影响的因素之间，寻求自己的优解。

咱们从更深的一个角度来分析了止盈止损，也许你一遍没看懂，那就多看几遍，因为这个方法和平常的止损止盈并不相同，学会了之后对于大家的实战操作有很大的帮助哦，本站还有更多股票止损技巧等着大家发现。

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