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蓝思转债的票面利息是多少?

2020-08-15 08:22:22

作为一个成功的投资者当然要了解各种股市行情了,那么你知道现如今

蓝思转债的票面利息是多少吗?

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从蓝思转债的平价、发行规模来看,林洋、雨虹等转债具参考价值。公司作为消费电子防护玻璃行业龙头,长期将受益中高端手机玻璃创新趋势,与NISSHA合作进一步拓展公司业务;短期公司估值还是偏高,尚需时间消化,当前股价也尚处高位。不过股价弹性不错,仅次于林洋转债。

参考林洋转债当前价位112.44元,转股溢价率8.02%,我们认为蓝思转债估值应在[5%,7%]区间,价位在[101,103]元,中枢为102元,上市前正股在当前价位35元左右,破发概率不大。

1、发行要点

债券代码:“123003”,简称:“蓝思转债”;

配售代码:“380433”,简称:“蓝思配债”;

申购代码:“370433”,简称:“蓝思发债”;

股权登记日:12月7日,股东配售及网上申购日:12月8日;

单账户申购上限1万张,每手(10张)为一个申购单位;

股东配售比例:每股配售1.8335元转债金额;

转股价:36.59元/股。

2、条款分析

债底80.12元,YTM为1.72%。蓝思转债发行期限6年,票面利率为**年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.3%、第五年1.5%、第六年1.8%,到期赎回价106元(含当期利息),对应的YTM为1.72%。债券信用等级为AA+/AA+(联合),按照2017年12月5日6年AA+级企业债到期收益率5.62%计算,债底价值在80.12元。

平价为95.93元,对流通盘稀释率29.61%。蓝思科技(300433,股吧)12月5日收盘价为35.10元,初始转股价为36.59元,初始转股价值95.93元。蓝思转债的发行规模为48亿元,如果以初始转股价36.59元转股,对公司流通盘的稀释率高达29.61%。

条款中规中矩。下修条款为存续期内15/30、80%;赎回条款为转股期内,20/30、130%、面值+当期利息;回售条款为30/后两年,70%,面值+当期利息,各条款中规中矩。

3、上市定价分析

预计蓝思转债的上市价格在[101,103]元,中枢为102元。本次蓝思转债发行规模48亿元,初始平价为95.93元。蓝思科技当前基本面如下

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