垃圾股有哪些特点?
垃圾股的存在,并不能说这些股票没有一点价值,按照人们日常生活中的废物利用原则,垃圾股同样具有一定的投资价值。特别是在企业上市受到一定约束的情况下,上市公司起码还具有“壳资源”的。
在实际股市里,有一些垃圾股的股价远远超过绩优股的股价,特别是在1998年市场热炒资产重组个股之时,一度流行“越穷越光荣”的说法。另一方面部分股市“大黑马”股票均是从垃圾股中产生的,如“科利华”、“ST通机”、“国嘉实业”,中国股市*只百元股票“亿安科技”也是从以前的垃圾股“深锦兴”蜕变而来的。因此垃圾股炒作还是值得考虑的。
垃圾股共通点,如果有以下多项特点,应该是属于高危品种了:
1、 非四大核数
2、 不派息或派息比例少(如永远只派10%,制造好印象),又或心情好时派
3、股本持续增加,过往多次供股合股
4、没有自由现金流,入不敷支(ROE高特别好赚的更要*剔,这一点超大现代是代言人)理论上高ROE的公司,例如ROE 30%,就算保留80%盈利再投资,仍可以维持24%增长的,对高ROE公司钱说派高息之余仍能维持高增长是其一项特色,代表如卓悦莎莎,如果盈利永远全额拿来再投资,这种经营作风十分值得质疑。
5、多年来净利与经营现金流比例不寻常
6、管理层对(投资股票),或者多元化很有兴趣
7、资产中有部份是高层作私人用途,如住宅游艇飞机大炮
8、公司现金会拿来给关连人仕作低息或免息私人借款
9、长期以低于资产值发新股集资
10、公司没有稳定的盈利,毛利净利率波幅大
11、重债,如配合第10点,惊吓效果更佳
12、应收账增幅比例大幅超越营业额
13、以不合理的折旧谷大或减少真实利润
14、毛利率净利率与行业平均水平有很大差异
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