一位8岁的女孩拿着三角钱来到瓜园买瓜，瓜农见她钱太少，便想糊弄小姑娘离开，指着一个未长大的小瓜说：“三角钱只能买到那个小瓜”，女孩答应了，兴高采烈的把钱递给瓜农，瓜农很惊讶：“这个瓜还没熟，你要它怎么吃呢？”女孩：“交上钱这瓜就属于我了，等瓜长大熟了我再来取吧。”

长线投资，时间上没有严格的界定.投资者不会在短期内卖掉持有的股票，通常情况下，一年以上的持有者就应该算是长(线)期投资了，但是有好多股东几乎是几年乃至十几年持有同一股票，这更是长线投资了。长线，多数情况下是以基本面为依据或者买入后期待公司出现大的发展进而带动股票价格出现涨幅.一般来说，一家公司的基本面很难在几个月内出现明显的转变，所以，如果以这种思路去介入股票的话，往往要持续一年以上，一般称为长线投资!

长线投资特点：

*先，长线投资决不是不分青红皂白，随便抓只股票就长线投资。有些投资者认为长线投资就是在股价低时逢低买进，然后长线持有就一定能获利。其实，股票的质地是非常重要的，如果对个股的基本面没有充分的分析研究，不管个股是否具有上升潜力，随便抓只股票就长线投资，*有可能没有收获，甚至是负收益。

其二，长线投资不能不闻不问。有些投资者认为长线投资就像银行存款那样，买了股票之后不闻不问，指望闭着眼发大财。这简直无异于掩耳盗铃。

其三，长线投资要有具体的操作计划方案。这些方案的制定，有利于投资者贯彻投资思维，坚定持股信心，并终取得长线投资的成功。但是，市场中的环境因素是不断发展变化的，我们要根据股价涨升趋势，及时地调整方案和目标，让方案和目标为自己服务，不能被方案和目标束缚住手脚。

其四，长线投资终究还是需要卖出的。投资者不要忘记长线投资的根本目的是获利，当股价的上升势头受到阻碍，或市场整体趋势转弱，或者当上市公司的发展速度减缓，逐渐失去原有的投资价值时，投资者应当果断地调整投资组合，减仓卖出。

股票投资根据时间的长短可分为：短线和中长线两种方式。短线投资主要看技术面分析，就是看大盘K线的走势，从而做为投资的依据；中长线投资就需要看该股公司的基本面和政策面，结合各种利好消息而得出一种具有潜在上涨空间。

秘诀1：紧紧抓住成长股

股市长线盈利的根本就是企业的成长，抓住成长股，就等于抱到一个天天下金蛋的鸡。中国股市的背景是规模庞大并且处于快速增长的中国经济，股市充满投资成长股的机会。

成长投资并不困难，就是找到高成长的行业和企业，在股价合理的时候买入并持有。

很多人认为股市是一个*场。确实，如果你试图判断股价几天的涨跌，市场充满不确定性，有很强的*博色*。但对长线投资来说，股市决不仅仅是*场。A股上市公司每年平均盈利增长经常超过20%，甚至有时候超过30%，其中每年还有许多年增长高达100%的上市公司。在上市公司业绩强劲增长推动下，指数长期走势肯定是大涨小回，中枢不断抬高。个股更是这样，持续高成长反复创新高的个股比比皆是，十年十倍的股票也不在少数。

秘诀2：重组股是投资的捷径

重组出牛股，成功的重组经常让股价一飞冲天。每年的十大牛股，绝大部分是重大重组的个股。

很多人认为重组股很难把握，盈利都是依靠内幕消息。事实上，部分企业重组投资机会靠公开信息是可以把握的。

秘诀3：追求确定性

如果要选择一个长线投资标的，确定性重要。股市机会很多，但很多表面的机会后面都隐藏莫大的风险。要保持经常性的盈利，投资前不但要考虑机会和收益，更重要的是提前考虑好风险和不确定性。就像你要投资开一家店，做一个工厂，如果你看不清三到五年的业务前景，是不能轻易投资的，否则一不小心就会血本无归。当你把风险因素都考虑清楚了，当股价短期有波动时，你才能保持足够的信心和耐心。

秘诀4：耐心等待合适的买入时机

投资的盈利，有相当一部分是取决于买入的价格和时机。股市的波动很大，再好的企业，也不能在股价已经严重透支的时候买入。如果你能够看到一个企业价值和目标价格，那么你买入的价格和目标价之间的差价，就是你的利润。买入价格越低，利润越高。

秘诀5：对不同的品种使用不同的操作方法

我习惯把股票标的按照成长速度和确定性分为三类：**类是战略品种，指的是确定性很高并且成长速度超过市场平均速度两倍的。第二类是战术品种，指的是成长确定性很高，但是成长速度达不到市场平均速度两倍的。第三类是交易品种，指的是可能增速很高，但是确定性不够的。

秘诀6：减少没必要的交易

据统计，80%以上的短线交易都是无效的，真正贡献利润的是10%-20%左右的交易。对具备确定性高成长前景的企业，只要价格没有透支，捂股是简单的。如果你主要关心的是企业的长期发展，股价因市场情绪变化引起短期波动是无关重要的。是金子总会发光，成长股的价格中枢总是会随着企业业绩成长不断抬高。如果股价仅仅是因为大盘波动而下跌，对价值投资者往往是买入而不是卖出的机会。股价还在低估的时候，尝试高抛低吸往往得不偿失，过度交易的后结果经常是把牛股放跑。

要保持佳的操作状态，就必须有强壮的身体和旺盛的精力你身体越强壮，你的投资信心就会越充足。遇到连续性的亏损和市场的大幅波动，你身体和心理的承受能力才会更强。同时，长期坚持身体锻炼，对人顽强的意志也是一种培养。如果身体垮了，你生活的信心就会垮掉，更谈不上有好的交易信心了。

短线操作对于普通投资者来说难度是非常大的，一是要有充分的看盘时间，二是要有高超的操作技术，三是要有较强的判断能力。但实际上，很多散户并不具备这些条件，有些人甚至带有*博的心态在操作，成功率很低便是再自然不过的了。因此，笔者一直主张散户要多做一些长线操作。只有长线操作，才能体现出价值投资的意义。

那么，该如何进行长线操作呢？*先，要选好股票。长线操作对股票的基本面要求很高。一是上市公司业绩必须是稳定增长的；二是上市公司每年定期实施派转配送；三是这只股票的盘子不能太大，总股本好在10亿股以下。这样的股票，它的成长能力才强，将来股价也会涨高。一旦拥有这样的股票，那么请下定决心长期持有，它将来一定会给你超额回报的。

其次，要力争买在低点。短线操作，可以不考虑建仓成本，可以追涨杀跌，但长线不能，长线操作必须要有成本优势，否则，像11月12日那样的大跌来上几个，就得被主力洗出去。要想买在低点位，必然要进行左侧交易，因为底部是跌出来的。敢于在下跌中建仓，考验操作者的意志和毅力。抄到底部，长线操作的万里长征便成功地迈出了**步。

再次，将成本降到低。底部建仓成功，是不是就要一劳永逸从此再不操作了呢？非也，买了股票便不管了，尽管将来会得到一定的收益，但却失去了交易的快乐。任何一只股票从底部走出，都不是一直向上的，中间不知道要走过多少曲曲折折。因为是左侧交易建的仓，自然会有一部分价格较高的筹码，这时，就应该随着主力的拉升震荡，不断地高抛低吸，直到这只股票底部变得夯实并走出上升形态。如此一来，便获得了宝贵的底部筹码。

对于技术比较好的投资者来说，长线操作股建仓完毕后，如果仓中还有剩余的资金，一是可对这只股票进行波段操作，不断地赚取差价。在有底仓的股票上进行短线操作比较灵活也比较容易，高手甚至可以天天T 0赚钱，而一旦有了危机，也可全身而退。二是可对其他股票进行短线操作，享受一下长短结合的操作乐趣。

一、 长线投资的定义：

以价值投资者长期持有价值股的思路去选择股票，并长期操作。

小资金可以做波段，实现复利，大资金则留一定的底仓，一般单只个股持仓不超过资金量的5%。

投资时间一般以年为单位。

二、 长线投资的胜算有多大？

股市投资本质是一场概率的游戏，无人能够做到100%预测到市场的走势，于是做的决策越多，出现错误的概率越大。从人类历史的进程来看，无论过程多么曲折，螺旋上升是大趋势。长线投资，通过时间很好地化解了空间的曲折。

长线投资是散户盈利难度小的法宝，但大部分人却去追逐难度高的短线交易。认识到这一点，就做出改变，也许就是逐渐盈利的开始。

三、 长线投资选股的方法：

1、 基本面选股：基本遵从价值投资者的选股标准，基本条件如：近三年销售收入和利润保持30%以上的复合增长，毛利率在50%以上，具有较高的品牌知名度和行业壁垒；

2、 困境反转：经历困境，股价大幅下跌，经过调整，收入和利润扭亏为盈，重新出现增长。后续需要观察反转的可持续性；

3、 行业风口来临：国家政策，行业发展面临前所未有的改变，预计可能会持续几年的时间，如前几年的太阳能、风电、新能源车、锂电池等等；

4、 ST股淘金：一般选择有两个方向，一个是大股东为国有法人股东，持续的保壳和政绩驱动是大概率事件，另一个方向是业绩烂的不行了，挑选烂的几只进行批量投资，否*泰来，重组、借壳是大概率事件。

5、 小市值法：分两个方向，一个是小市值次新，由于炒新及流通筹码较少，易出现大幅连续上涨；另一个方向是扑通小市值个股。

6、 了解的行业或公司：由于相对较为了解，能**手知道行业或公司的变化，理解其中逻辑，长期投资具有较强的自信心。

7、 新兴行业法：新老更替，技术不断发展是大概率事件，由于新兴行业并未落实为业绩，概念炒作的因素居多，因此需要关注后续的实际效果，并以年度为单位，更新行业和公司。可以不懂，但要配置，仓位可根据能承受波动的底线进行配置。

四、 长线投资选股的买入：

1.经历长期下跌的，构筑第二或第三个止跌平台，利用止跌平台的震荡低点逐渐建仓。未经历长期下跌的，以上升趋势线的下轨为建仓点。

2.只有经历长期的下跌，并经历逐步建仓被套的过程，并达到计划建仓的仓位，才能长期持有，直到持有逻辑发生变化，否则承受各种下跌。

3.自入选长线投资标的池观察，未经历大幅下跌，以波段和短线操作为主，即长线投资而非长线持有。

五、 长线投资选股的卖出：

与买入相反

1. 经历长期上涨的，构筑第二或第三个滞涨平台，利用滞涨平台的震荡高点逐渐减仓。未经历长期上涨的，以上升趋势线的上轨为减仓点。

2.只有经历长期的上涨，并经历逐步减仓卖飞的过程，底仓才能长期持有，否则只减不增。

3.自入选长线投资标的池观察，未经历大幅上涨的，以波段和短线操作为主，即长线投资而非长线持有。

六、 长线投资是交易的避风港：

有位科学家到了南*，碰到一群企鹅。他问其中一个：“你每天都干什么呀？”那企鹅说：“吃饭睡觉打豆豆。”他又问另一个：“你每天都干什么呀？”那企鹅也说：“吃饭睡觉打豆豆。”他问了很多很多的企鹅，都说：“吃饭睡觉打豆豆。”

后来他碰到了一只小企鹅，很可爱的样子，就问它：“小朋友，你每天都干什么呀？”小企鹅说：“吃饭睡觉。”科学家一愣，随即问到：“你怎么不打豆豆？”

小企鹅说：“因为我就是豆豆。”

长线投资股票池，里面全是没事就可以打的豆豆，是交易的避风港。每当操作其他个股不顺的时候，回到长期研究和观察的长线股票池，来舔舔伤口，然后继续旅程。当然，如果有的豆豆被打死了，羊毛薅没了，要经常换进来新的豆豆，新的豆豆来自平时的周复盘、月复盘，上一节有讲到。

哪些股不适合做长线投资？

（1）主营业务杂乱，不单一的公司

改革开放三十多年来，很多优质企业取得了长足发展，其主要原因就是抓住了发展机会，突出了自身优势。但是，很多企业的发展达到一定规模后，就容易出现飘飘然思想，盲目扩大规模，盲目扩大战线，盲目发展多元化经营，结果导致资金周转困难，技术管理跟不上，某些产业无法获得技术领先优势，后自己将自己打垮。

（2）管理者综合素质不佳的企业

对长线价值投资者来讲，投资一家股票，其实就是投资一家企业领导班子。领导班子，特别是核心技术成员，塌实肯干，力求务实，勤俭节约，那么这样的班子是值得信任的，有道是，真正的企业家应该是名副其实的实干家，而非口若悬河的批判家!假如这个企业的领导者不具备这些综合素质，那么，他的企业要做大做强，则非常困难，切忌盲目投资。

（3）产品或技术竞争激烈的企业

这样企业不可随意做为长线投资类型，因为，这意味着这个企业的销售市场处于严重过剩状态，不断上升的应收帐说明企业赊销比例抬头，用不了多长时间，这样的公司重则会被淘汰，轻则也会退隐江湖。

（4）毛利率低的公司

衡量一个企业赚不赚钱，**项必须观察的经济指标就是毛利率，任何从事过企业生产管理的人都知道，如果一个企业的毛利率低于20%，这是不赚什么钱的，*多就是维持这个摊子不跨，维持企业的职工不下岗。比如酿酒、医药、旅游、科软等不同高毛利率行业、企业的基本情况，如果投资者所关注的对象，低于市场同类企业的平均毛利率水平，那么，它就不是行业龙头，不可以成为投资者放心的长线持股对象，一个企业的毛利率要提高，没有别的办法，基本取决于：

1：获得了比别人更为垄断或突出的技术，大幅提高产品销售价格

2：在不投入更多成本的情况下，企业规模不断扩大，销售收入大幅上升，但是，销售成本继续降低。

（5）不良资产或负债严重的企业不可乐观

有的上市公司主营业务赚钱，但是，它的下属企业，下属子、孙公司却是块不良资产，时常爆出巨亏，并因此影响到母公司，这样的类型在不良资产没有剥离之前不要积*关注，一个负重太大的企业，无论如何是飞不起来的。

（6）大小股东持续减持的中小板、创业板中的民营企业

中小板、创业板近一年多的时间里，上市了不少民营企业，其中的大小非其实就是公司的核心力量，有些人将自身公司能够顺利上市当做人生终奋斗目标，一旦目标实现，他们就有兑现自身利润的需要，特别是近一年来，很多创业板、中小板发行新股的时候，发行价、开盘价特别高，以致不少大小非无端获得连他们自己都没有想象过的巨额财富。为了绕开抛售限制，这些人就采取离职、辞职等方法，急切想兑现这些帐面盈利。凡是企业核心高官出现此类情况者，都不可盲目去长线投资。当心后掉进空壳企业，创业板的退市制度*其严格，所有的空壳都只会摘牌。

长线持股亏损的原因

（1）选时的误区

许多投资者喜欢选择在股价疯涨阶段或股指在高位区域去择股建仓做中、长线投资。作战讲究“天时、地利、人和”，股市操作也应如此。对于建仓时机的把握，投资者应善于在每年行情低迷期去考虑中、长线建仓，而行情越低迷，投资者越应考虑以中线心态去择股建仓，因为时机的选择成功也就意味着你离获利的机会越近，而当行情不断高涨的过程中，投资者应切忌盲目建仓作中、长线投资。

（2）选股的误区

投资者往往买进涨幅较好的个股或是短期的热门品种去作中、长线投资，换句话说，绝大多数投资者在做中、长线的时候仍然采取了短线的选股思路，但当买入这些热门个股之后，有短线获利机会时，却往往会以中、长线投资为由，不愿轻易获利了结，后结果是“坐电梯”，得了个“竹篮打水一场空”的下场。对于中、长线个股的选择，投资者应善于发掘市场中价值被低估的板块和个股，同时该类个股未来有被市场尚未挖掘的炒作题材。找到合适的目标个股后，只要目标个股仍处于潜伏期，投资者就应大胆逢低介入。个股的选择至关重要。如果选择的个股具备很大的炒作潜力，那么参与该类个股的炒作，中、长线持股无疑就能达到盈利的目的。

（3）持股时间的误区

许多投资者选择介入了一只中、长线个股不久，没想到该只个股便开始疯涨起来，但这位投资者却坚持以中、长线的思路死守，结果没过多久，这只个股走完主升浪进入调整期，这位投资者仍是死捂股票不放，到头来空欢喜一场。“中、长线持股”并不意味着一定要死捂股票很长时间，而要更多地分析该类个股未来的涨幅空间还有多大？个股完成这样一段较大涨幅空间也许要花几个月时间，也许二、三个星期也能完成，那么中、长线持股就可以转化成“速战速决”。

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