权证是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证是一种衍生产品，由于高杠杆性，其风险要比股票大。关于投资权证有哪些风险，对一般投资者来说投资权证主要会面临如下风险：

投资权证有哪些风险？

1、时间价值损耗的风险。随着到期日的临近，权证的时间价值会逐渐衰退，特别是越接近到期日的权证，此风险也越大，是在分析投资权证有哪些风险的重点风险之一。

2、标的股价变动的风险。权证的高杠杆性在带给投资者高收益的同时也带来高风险，此风险的大小可以用实际杠杆比率来衡量。

3、流动性风险。是指在权证价格急速下跌或者权证临近到期日时，投资者可能会无法以即时的价格将权证卖出可能带来的风险，是在分析投资权证有哪些风险时的关键风险。

4、信用风险。是指权证到期时，如果处于价内状态，发行人因某种原因拒绝履约给投资者带来的风险。但由于目前券商创设权证实行的是全额担保，因此创设权证不存在此种风险。

5、权证供求关系变化的风险。供求关系变化若出现剧烈变化，一般将导致权证价格大幅波动，特别是目前权证的涨跌幅限制比较宽，可能使投资者在短时间内损失严重，是在分析投资权证有哪些风险时要特别注意的风险。

权证风险有哪些？

*先，时效性风险。权证产品不同于股票，自上市之后其存续的期限一般在6到24个月之间，如果在权证退市前持有者行权仍无利可图，那么投资者可能会亏掉所有本金。也就是说，权证产品是一种方便投资者抓趋势、以小博大的投资品种，长期持有的风险是比较大的，这是在分析权证风险有哪些时要特别注意的一种风险。

对于现金结算的权证，期末如果权证处于价内而持有人错过了行权机会，发行人必须自动行权将差价支付给持有人；而对于证券结算的权证，到期时发行人不必自动行权，持有人如果到时无法行权，必须事先与自己开户的证券公司办妥“代为行权”业务。目前我国权证市场上正在交易的权证品种，都属于证券结算的权证。值得一提的是，根据沪市与深市权证暂行管理办法，权证在到期日前5个交易日停止交易。

其次，价格波动风险。权证产品具有较高的杠杆特性，当正股价格波动时，权证价格波动幅度相对将更为剧烈，是在分析权证风险有哪些时必不可少的一种风险。从香港市场经验来看，一般权证产品的实际杠杆比例在5倍左右，一旦对正股走势的预测出现误判，将会带来较为严重的亏损。从这个角度来看，权证的杠杆性在提高了资金效率的同时，也放大了投资的风险。另外，T+0制度下的交易品种对短线资金吸引力*强，其交易价格也具有较大的波动性。

关于权证风险有哪些，后还要注意信用风险。权证发生信用风险的主要原因是权证发行人可能的违约行为。目前国内的股改权证发行人要么手头有足够的库存股票，保证发行的认购证行权；要么有足够的资金或银行担保，以保证认沽证行权。对于券商的创设行为，目前也严格要求创设人100%质押行权担保，从而消除了发生创设人违约的可能。也就是说，目前国内权证产品基本上不具有信用风险，投资者在这一点上大可放心。

权证投资如何止损？

1、高价回落法。由于权证投资是一种超短线投资，因此，对于高价回落的幅度不能按照通常股票中的5%或10%等来设置，而是要减小比例，一般以3%左右的回落幅度作为盘中止损的标准。

2、趋势切线法。这种方法主要是根据盘中分时走势，来判断权证价格有效跌破趋势线的位置并进行止损。当股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线、股价有效跌破上升通道的下轨或跌破上升趋势线时，都应进行止损操作，是权证投资如何止损必不可少的方法。

3、形态止损法。权证价格击破头肩*、M头、圆弧*等头部形态的颈线位，或股价出现向下跳空突破性缺口时，应果断止损。需要注意的是，由于权证是超短线操作，上述形态指的是分时线的形态。

4、K线止损法。是权证投资如何止损非常重要的方法，这种方法也参考权证的分时K线来运用的，当分时K线出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的“空头炮”，或出现一阴断三线的“断头铡刀”，以及出现“黄昏之星”、“穿头破脚”、“射击之星”、“双飞乌鸦”、“乌云盖*”等典型的见*K线组合时，应进行止损。

5、均线止损法。在权证的分时K线中运用，当权证15分钟线中多条均线都被跌破时，投资者需要实施止损操作。

投资权证时要注意什么？

1、投资前的准备工作。止损作为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段，在具体实施过程中，要做到未雨绸缪，绝不能等到权证已经见*回落或亏损已经发生时才考虑用什么标准止损，因为这样常常为时已晚。一定要在投资权证之前就制定出保护性措施，并且制定周详的止损计划和止损标准，只有这样才能有备无患。

2、投资后的止损操作。根据预先设立的止损计划和止损标准，一旦权证形成破位走势，必须坚决止损。因为即使判断失误，止损所造成的损失也往往较小，但不止损的结果却往往是深度套牢，终导致巨大亏损。有些投资者在买入权证时总是满腔热情的憧憬着权证的暴利，却没有做好应付风险的准备，一旦出现亏损就显得手足无措，在操作时又犹豫不决，等意识到该止损时，可能已经出现严重亏损。

3、克服操作中的误区。许多投资者在对权证的止损操作中存在一些误区，例如有的投资者认为已经错过佳止损时机后就干脆不止损了，这在股票投资中是正确的，当股价下跌到一定深度后，投资者不仅不需要止损，反而还要捂股甚至摊平。但运用到权证上就错了，因为在权证的止损操作中没有“佳止损时机”一说，一旦跌势形成就要坚决止损。

权证和股票的区别

权证和股票的区别在于：股票是一种实实在在的公司所有权凭证，而权证只是一种购买或沽出股票的权利。可以说股票是正股，而权证是附着在正股身上的金融衍生品。这就是权证和股票的区别。

权证和股票的区别还体现在权证并不是某公司的股票，它只是一种金融衍生品合约，一种买卖股票的权力。

权证是权力证明，它赋予了投资者这样的权利：

投资者可以在事先确定的时间以一个事先确定的价格买入（认购权证）或卖出（认沽权证）一定数量的股票。其中，事先确定的时间称作行权期，事先确定的价格称作行权价格。而投资者行使这种权利的行为，即为平常所说的行权。

一个通俗的解释：如果你手中有100股甲股票的认购权证，行权日是8月1日。行权价格是5元。就是说，到8月1日这天，你有资格用5元/股的价格买该股票100股。如果到了这天，该股的市场价是8元，别人买100股要花800元，而你这天则可以用500元就买100股，假如当初你买入权证时每股权证0.50元，那么你一共花了550元，你当然合算了。如果你真买，这个行为就叫行权。但是如果到了这天，该股的市场价是4元，你当然不会用5元/股的价格买，那么你手里的100股认购权证就是废纸。你肯定选择放弃行权了。

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