据报道，和而泰将于下周开启可转债申购。债券代码为128068，债券简称为和而转债，申购代码为072402，申购简称为和而发债，转股价为9.09。那么，072402和而发债怎么样呢？我们一起来看看吧。

和而转债期限为6年，债项评级为AA-，票面面值为100元，票面利率**年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%，到期赎回价格为票面面值的108%，按照中债6年期AA-企业债到期收益率（2019/5/30）7.29%作为贴现率估算，债底价值为74.89元，纯债对应的YTM为2.14%，债底保护性较弱。

转股期为自发行结束之日起满6个月后的**个交易日至转债到期日，初始转股价为9.09元/股，和而泰（002402.SZ）5月30日的收盘价为8.96元，对应转债平价为98.57元。和而转债的下修条款为：15/30，85%，有条件赎回条款为：15/30，130%，有条件回售条款为：30，70%，重要条款中规中矩。

按和而泰5月30日的收盘价测算，和而转债平价为98.57元。可参照的平价可比标的为华源转债，其平价为98.40元，当前转股溢价率为5.88%，可参照的规模可比标的是洲明转债，当前转股溢价率为6.13%。考虑到和而转债债底保护性较弱，规模和评级的吸引力不强，预计上市*日的转股溢价率在5%~7%之间。

值得一提的是，同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的**笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。那么，和而发债预计何时上市呢？据小编猜测，和而发债上市时间应该为2019年6月下旬。

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