民生蓝筹(690001)
民生蓝筹(690001)基金净值是多少？基金费率是多少？同类基金有哪些？具体信息查询请参考小编为您整理的民生蓝筹(690001)基金概况一览表。
基本概况
| 基金全称 | 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 民生蓝筹 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 690001（前端） | 基金类型 | 混合型 |
| 发行日期 | 2009年02月25日 | 成立日期/规模 | 2009年03月27日 / 27.186亿份 |
| 资产规模 | 1.42亿元（截止至：2018年09月30日） | 份额规模 | 0.7236亿份（截止至：2018年09月30日） |
| 基金管理人 | 民生加银基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 高松 | 成立来分红 | 每份累计0.03元（1次） |
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 高认购费率 | 1.20%（前端） | 高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
投资目标
本基金通过积*灵活的资产配置,并重点投资于具有品牌优势的蓝筹企业,在充分控制基金资产风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资理念
坚持价值投资理念,注重收益性、安全性、流动性的和谐,通过深入研究、仔细分析、全面论证,主要选取具有品牌优势的蓝筹企业进行积*主动投资,争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
本基金将综合运用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,在资产配置层面与个股选择层面对投资组合进行优化配置,争取实现基金资产超越业绩比较基准的稳健增值。 1.资产配置 本基金资产配置主要分为战略性资产配置(SAA)和战术性资产配置(TAA)。 (1)战略性资产配置(SAA) 本基金战略性资产配置是是指在遵守基金合同规定的投资范围和投资比例的前提下,以现代投资组合理论、经济周期理论为指导,依据“自上而下”多维经济MEKI分析决策支持系统,运用定性分析和定量分析,确定较长时间内的股票、债券等大类资产的投资比例。 根据现代投资组合理论和经济周期理论,预期风险与收益及其相关性是确定大类资产配置的依据;经济发展带有周期性变化,每一轮经济周期分为衰退、复苏、扩张、放缓四个循环阶段,在这四个阶段中,股票、债券等大类资产存在着周期性的兴衰变化。因而本基金关注可能对各类资产的预期风险、收益及相关性产生影响的各种因素,从宏观经济、中观经济和市场层面运用定性分析和定量分析,判断和预测中国经济周期和趋势,严谨衡量大类资产的长期理性的收益率、风险及相关性,确定基金资产在各大类资产之间的战略性资产配置策略。 本基金对宏观经济层面的主要考察因素包括但不限于GDP增速(包括全球主要国家的GDP增速以及中国的GDP增速)、居民消费价格指数、固定资产投资增速、进出口增速、货币供应量M1增速、M2增速等指标的变化以及宏观经济趋势变化、宏观经济增长模式以及宏观经济政策的变化及含义等;中观经济层面主要考察因素包括但不限于权重行业盈利增速、大宗商品和资源要素价格的变化等;对市场层面的主要考察因素包括但不限于市场PE、PB估值水平、A-H股溢价、成交量变化及**市场政策等。 (2)战术性资产配置(TAA)体系 战术性资产配置(TAA)是根据特定市场环境及经济条件,围绕基金资产的战略性资产配置基准对资产配置状态进行动态调整,从而增加投资组合价值的积*投资过程。 本基金结合国内资本市场的特点并结合成熟的联邦模型,建立了适应国内市场的战术性资产配置的TAA体系。该体系遵循“回归均衡”的原则,根据各大类资产相对无风险资产的风险溢价水平以及该溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度配置大类资产。 2.股票投资策略 (1)行业配置 本基金在深入分析行业特性、行业竞争结构、行业发展模式等行业发展规律的基础上,通过适时关注和分析中国经济发展周期、经济结构调整,考虑国际宏观经济形势和国际产业联动和产业转移对于中国行业的影响,研究全球经济一体化背景下的中国行业景气趋势,判断行业增长前景,同时结合行业估值水平的预测分析,综合判断各行业投资价值,确定和动态调整本基金股票资产的各行业投资比例。 (2)个股选择 本基金在个股选择上采取“核心-卫星策略”,即本基金股票的核心资产部分投资于具有品牌优势的蓝筹企业,此部分投资不低于股票资产的80%;卫星股票资产部分投资于具有品牌优势蓝筹企业之外的优质公司。 1)核心股票资产投资策略 本基金核心股票资产部分采用买入并持有策略投资于具有品牌优势的蓝筹企业。 ①蓝筹股企业的选择标准 蓝筹股是指具有稳定的盈余记录、能定期分派较优厚的股息、业绩优良的企业的股票,又称为“绩优股”。本基金将选择具有以下特征的企业作为蓝筹股企业: A 地位突出:在证券市场、行业中占有突出地位,企业的股本规模较大,总市值及权重较大,公司的总市值排名居于整个证券市场前三分之一,或者总市值排名居于所在行业的前三分之一;企业在技术资源、客户资源、销售渠道、产品创新等方面处于行业领先地位。 B 业绩优良:主营业务突出,盈利能力强,投资回报稳定。 C 分红优厚:分红稳定,具有较高的现金股息率。 D 流动性较好:流动性较好一方面因为企业股本规模较大,另一方面因为成交活跃。 E 成长性较好:企业发展前景良好,主营业务收入、净利润不断增长。 ②品牌优势企业的选择标准 品牌优势企业是指具有品牌竞争优势的企业,其拥有具有竞争对手难以模仿甚至无法超越的品牌竞争差异化能力。品牌优势能够使企业具有较高的知名度、美誉度、忠诚度,容易吸引、培养和留住对企业有较高的认知度、较强的信任感和好感、较为稳定的长期客户,从而产生超额利润,实现优秀品牌的溢价能力。 本基金在定性分析上,将选择具有以下特征的企业作为品牌企业: A 过硬的质量、完善的服务。质量是品牌的生命,也是企业的生命;服务是产品的衍生,是品牌的重要支撑,是现代市场竞争的焦点之一。 B 良好的形象、较高的文化价值。形象是品牌在市场上、客户心中所表现出的个性特征,体现客户对品牌的评价与认知。文化价值是品牌的精神内涵,是现代社会的消费心理和文化价值取向的结合,是企业形象的外在展现和传播。 C 规范合理的公司治理、优秀的企业管理。规范合理的公司治理、优秀的企业管理是企业产生和长期拥有优秀品牌的保障,使得优秀品牌在各种情形下得以健康成长、顺利发展。长期良好的品牌的打造和维护,无一不是在规范合理的公司治理的基础上,依靠科学有效的优秀管理去创立、维护和创新的。 D 较强的品牌长久发展能力。本基金通过研究品牌产品市场特性、品牌产品是否符合客户和市场的发展趋势、企业对于品牌维护的投入、品牌市场的细分与推广等因素,分析品牌的长久发展能力。 品牌优势终将使得企业具有较强的议价和定价能力、较高的市场占有率以及超过行业平均水平的盈利能力,因此,本基金在财务分析上,将通过企业的毛利率、营业收入、净资产收益率等指标与行业进行对比分析,寻找出具有品牌优势的企业。 本基金将严格依据上述投资策略,展开深入细致的分析论证和调研活动,考察和筛选上市公司,将同时符合上述蓝筹股企业选择标准和品牌优势企业选择标准的优质公司,作为本基金核心股票资产备选对象进行投资。 2)卫星股票资产投资策略 本基金卫星股票资产部分是通过投资于具有品牌优势的蓝筹企业之外的优质公司来达到增加组合超额收益、分散组合风险的目的,因此,本基金将采取积*投资策略投资于企业总市值较小、成长性较好、核心团队稳定、经营管理优秀、估值合理的优质公司;此外,在符合法律法规、控制风险、深入研究的前提下,本基金将积*寻求并参与新股申购、定向增发等投资机会,实现基金资产稳健增值。 3.债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面分析,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估等方法来评估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债券,还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级较高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率和投资溢价率合理、有一定下行保护的可转债。 4.其他金融工具的投资策略 本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等。 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具,本基金将在谨慎分析收益性、风险水平、流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资,以降低组合风险,实现基金资产的保值增值。
分红政策
1.本基金的每份基金份额享有同等分配权;2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额,具体业务规则,请见招募说明书等相关公告;3.本基金在符合有关分红条件的前提下,收益每年多分配4次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%;4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;5.本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;6.基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;7.基金当期收益应先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配;8.基金收益分配后基金份额净值不能低于基金份额面值;9.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%
风险收益特征
本基金属于主动式混合型证券投资基金,通常预期风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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