期权交易有杠杆吗:期权杠杆是怎么计算的
说到杠杆相信大家应该都不陌生,在外汇或者期货市场中我们应该都接触过杠杆,不过小编今天要给大家介绍的则是期权杠杆,下面我们就来看看期权杠杆是怎么计算的。
期权杠杆怎么算
交易过期货的投资者可能对杠杆并不陌生,简单的说就是“以小博大”,用小量的资金,能够交易大额的资产。比如在期货市场中只需要交10%的保证金,就能交易面额100%的商品。而占用的资金(也就是保证金),盈利和亏损都会被放大,其杠杆计算就较为容易,即商品价值与保证金的比例,就是杠杆比例。
然而对于期权我们先以一个具体的例子来直观感受期权的杠杆效应:如50ETF现价为2.700元/份,现在有?行权价为2.700的看涨期权合约,价格为600元/张。 若到期时,50ETF指数价格上涨10%至2.970元,看涨期权价格将上涨至2700元/张,涨幅450%,杠杆45倍(450%除以10%);
而?行权价为2.750?的看涨期权合约,价格为420元/张,同样的涨幅,合约到期时,价格上涨至2200元/张,涨幅达523%,杠杆为52.3倍。由此可见同样的涨幅、同样到期日的期权、行权价不同的合约,对于的杠杆是不一样的。
我们可以根据定义得到如下的杠杆计算方式(下文所说期权杠杆均是按此方法定义):期权杠杆=期权价格变化幅度/货价格变化幅度=(期权价格变化/期权价格)/(价格变化/价格)=价格/期权价格*Delta。
期权杠杆与期货杠杆的区别
一方面它们杠杆的表现形式不一样:期货它的高杠杆是通过较低保证金来实现的,其价格本身波动很小;而期权的高杠杆则是通过较低权利金来实现的,其价格本身波动很大,短线空间机会相对较多。当然收益与风险始终对等,短线空间获利机会多的同时,亏损的机会也会增多。
另一方面期权买方自带止损特征:期货当亏损过大的时候需要追加保证金,否则可能面临爆仓的风险。而期权由于其自有 特性,买方*多只会亏损权利金,不会产生更大的亏损。
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