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影响期权价值的因素有哪些

2020-09-30 10:16:31

所谓期权就是一种合约,同时赋予持有人一种买卖权利,那么影响期权价值的因素有哪些呢?快跟着小编的步伐一起来了解和学习下吧~

1、标的资产价格。标的资产价格越高,看涨期权的价格越高;标的资产价格越低,看涨期权的价格越低,二者呈正向关系。而如果标的资产价格越低,看跌期权的价格越高;标的资产价格越高,看跌期权的价格越低,二者呈反向关系。

2、行权价。行权价越低,看涨期权的价格越高;行权价越高,看涨期权的价格越低,二者呈反向关系。而当行权价越高时,看跌期权的价格越高;行权价越低,看跌期权的价格越低,二者呈正向关系。

3、存续期。时间也是影响期权价格的重要因素。存续期越长,标的资产价格向期权买方所预期的方向移动概率就越大,期权的价格也就越高。

4、无风险利率。利率增加时,标的资产价格的预期增长率会增加,但期权持有者的未来现金流折现会减少。利率上升时,认沽期权价格下跌,认购期权价格上升。而且无风险利率短期内一般不会变动,所以在实务中,通常忽略它的影响。

5、波动率。波动率用来衡量资产价格未来走势的不确定性。波动度越大,大涨或大跌的概率越高,期权持有者可能获得的收益就越大。所以波动越大,期权价格越高,而波动越小则期权的价格越低。

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