公司上市需要满足哪些条件？公司上市条件及流程

公司上市可以募集资金、提高知名度以及员工认同感，还可以完善企业制度和管理。同时公司上市也是一件繁复的工作，包括改立股份公司、辅导、申请文件的制作等等，重要的是，公司上市需要先满足拟以申请的交易所的上市条件。

公司上市的流程包括以下几个方面：

1、改制与设立股份公司;

2、尽职调查与辅导

3、申请文件的制作以及申报

4、申请文件的审核

5、发行与上市

这里分为两步：

发行

*次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下简称“询价对象”）询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登*次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。询价分为初步询价和累计技标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。*次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

上市

拟定股票代码与股票简称。股票发行申请文件通过发审会后，发行人即可提出股票代码与股票简称的申请，报深交所核定;上市申请。发行人股票发行完毕后，应及时向深交所上市**会提出上市申请，并需提交相关文件;审查批准。证券交易所在收到发行人提交的全部上市申请文件后7个交易日内，作出是否同意上市的决定并通知发行人;签订上市协议书。发行人在收到上市通知后，应当与深交所签订上市协议书，以明确相互间的权利和义务;披露上市公告书。发行人在股票挂牌前3个工作日内，将上市公告书刊登在中国证监会指定报纸上;股票挂牌交易。申请上市的股票将根据深交所安排和上市公告书披露的上市日期挂牌交易。一般要求，股票发行后7个交易日内挂牌上市;后市支持。需要券商等投资机构提供企业融资咨询服务、行业研究与报道服务、投资者关系沟通等。

公司上市A股发行条件由三个层次组成

**个层次是法律。

《证券法》第13条第1款规定了公司公开发行新股应当符合的四个条件，包括：（一）具备健全且运行良好的组织机构;（二）具有持续盈利能力，财务状况良好;（三）近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;（四）经***批准的***证券监督管理机构规定的其他条件。

IPO属于公司公开发行新股，需满足上述三个条件及《证券法》授权给证监会规定的“其他条件”。

第二个层次是中国证监会的行政规章。

中国证监会根据《证券法》的上述授权性规定颁布了《*次公开发行股票并上市管理办法》（简称《*发办法》）和《*次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（简称《创业板*发办法》），对“其他条件”进行了明确。在主板、中小板上市的企业须满足《*发办法》的相关规定;在创业板上市的企业须满足《创业板*发办法》的相关规定。

《*发办法》与《创业板*发办法》均有专节规定“发行条件”。除该节的规定之外，散见于这两个文件其余部分的规定也有可能在实质上体现为发行条件。例如，《创业板*发办法》与《*发办法》不同，没有在“发行条件”中规定影响持续盈利能力的情况，但在第六条要求保荐人及其保荐代表人对发行人是否具备持续盈利能力作出专业判断，在第三十三条要求披露保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见。这在实质上也是发行条件的体现。

此外，中国证监会2015年开始强调以信息披露为中心的审核工作要求，将部分原来在《*发办法》和《创业板*发办法》中规定的发行条件改为披露性要求，体现在招股书准则中，即《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2015年修订）》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2015年修订）。这些要求主要是“*立性”要求与对“募集资金投向”的要求。

尽管名义上是披露要求，但由于《*发办法》和《创业板*发办法》均明确规定“发行人应当在招股说明书中披露已达到发行监管对公司*立性的基本要求”，两个《招股说明书准则》也明确要求“发行人应披露已达到发行监管对公司*立性的下列基本要求”，所以在实质上其仍然构成发行条件。

第三个层次是交易所的上市条件，体现在《上海证券交易所股票上市规则（2014年修订）》、《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》中，分别适用申请在上交所主板、深交所中小企业板、深交所创业板上市的企业。

名义上，我国实行股票发行与上市分离的制度，发行人完成*次股票公开发行后，向交易所提交上市申请和相应的申请文件。证券交易所审查通过后可安排公司发行的股票在证券交易所上市交易。但实际上，我国A股的股票发行与上市是一体联动的。上市的前提是要取得证监会核准，核准后一定会安排上市。因此要具备发行条件就必须具备上市条件。

根据上市规则，申请股票在上交所主板和深圳证券交易所中小板上市，应符合下列条件：

（1）股票经中国证监会核准已公开发行;

（2）公司股本总额不少于人民币5000万元;

（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;

公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;

（4）公司近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;

（5）证券交易所要求的其他条件。

申请在深圳证券交易所创业板上市需符合下列条件：

（1） 股票已公开发行;

（2） 公司股本总额不少于3000万元;

（3） 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;

（4） 公司股东人数不少于200人;

（5）公司近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;

（6）深交所要求的其他条件。

此外，中国证监会及其发行监管部也通过一些规范性文件对涉及发行条件的相关问题进行解释与说明，例如《证券期货法律适用意见第1号》（《*次公开发行股票并上市管理办法》第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用）、《证券期货法律适用意见第3号》（《*次公开发行股票并上市管理办法》第十二条发行人近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见）》等。

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