通过以上分析，我们可把上述四种基本策略汇总为表12.5。

表12.5金融期权交易的基本策略

在分析时，经常使用到期日投资者持有的期权损益状态，来描绘欧式期权投资者的头寸状况。在计算时，不包括期权成本（已经支付的权利金）。

则：

1.欧式看涨期权多头的损益为：Max(ST-X,0)。

2.欧式看涨期权空头的损益为：-Max(ST-X,0)=Min(X-ST,0)。

3.欧式看涨期权多头的损益为：Max(X-ST,0)。

4.欧式看涨期权空头的损益为：-Max(X-ST,0)=Min（(T-X,0)。

12.5为这些期权头寸的损益状态。

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