银行业的经营有自身的特点。由银行的资产负债表可以观察到两个典型特征：一是生息资产占据了全部资产的绝大部分比重，固定资产的占比则目对较小；二是付息负债在整个负债方的比重较大，权益资本在银行资金来中比重则偏小。

以招商银行2010年年报为例，发放贷款及垫款占据全部资产的58.36%,而固定资产仅占0.63%;吸收存款占全部负债的83.63%,有者权益仅占全部资产的5.58%,这两个典型的特征反映了银行的盈利模。

主要收人源于生息资产带来的利息收入，主要支出源于付息资产产生的制息支出。可以说，上市银行的盈利模式就是通过实施资产负债的管理来获仅利息收益。

由上市银行的损益表可以看出，上市银行的营业收入由两大部分构成，一部分是净利息收入，另一部分是非利息收入。

(一)银行的净利息收入及其影响因素

净利息收入，是指上市银行通过发放贷款、债券投资即将资金上存中央银行或拆放同业所获得的利息收入扣除存款或同业存入款项等付息负债支付利息后的余额部分，是上市银行营业收入的主要来源。目前，净利息收入是A股上市银行的主要收入来源。

这一占比的简单算术平均值为84.59% ,其中中国银行的占比低，为70.07%,华夏银行占比高，为92.98%.排名前五位的兴业、深发展、浦发、北京、华夏几家银行，均是规模偏小的地方性银行。占比较低的银行多为大型的国有商业银行，如中国银行、建设银行、工商银行等，**的例外是招商银行。

货币政策、存贷比和定活比是对净利息收益直接的三个影响因素。具体到我国的经济发展状况而言，经济长期稳定增长为传统的净利息收入的增长提供了宏观基础。货币政策对上市银行产生直接影响的便是加息、降息以及存款准备金率的调整。

由于货币政策的调整会同时影响生息资产收益率和付息资产收益率，因而这一指标对净利息收入的影响是比较复杂的。加息通常被中央银行运用于宏观经济运行偏热时期，一般会对上市银行的净利息收入产生有利影响；降息手段通常出现于经济显现下行风险时，其作用在于通过贯彻适度宽松的货币政策，刺激经济发展，防止通货紧缩。

降息一般对银行的净利息收入产生负面的影响；当存款准备金下调时，意味着上市银行可以将更少的款项上存中央银行，由此上市银行可以将释放出来的存放中央银行的款项重新运用于收益率较高的贷款或是资金业务，提升净利息收入水平，反之，则会拉低净利息收入水平。

存贷比即贷款总额与存款总额的比，对于以贷款为主要资金运用渠道的我国上市银行而言，这一比例是影响银行净利息收入总体水平为关键的指标。一般而言，存贷比较高的银行，净利息收益率也相对较高；在息差收窄的趋势下，存贷比较低的大银行息差收窄幅度较小；反之，当货币政策调整导致息差加大时，存贷比较高的银行获得的收益可能也较大。

(二)银行的非利息收入及其影响因素

非利息收入主要包括净手续费、佣金收入以及其他非利息收入，而手续费及佣金收入是非利息收入的主体。

我国上市银行的非利息收入以手续费及佣金收入为主，而手续费及佣金收入的来源是中间业务。我国上市银行能够从事的中间业务主要包括结算、清算与现金管理业务、个人理财及私人银行业务、对公理财业务、银行卡业务、投资银行业务、资产托管业务等。

这一占比的简单算术平均值为15.41.其与上市公司规模、企业性质与净利息收入的占比情况正好相反：国有大型股份制商业银行的非利息收入占比相对较高，而地方股份制上市银行的占比则较低。我国上市银行同国际领先上市银行还有相当大差距。欧美等上市银行非利息收入占比迅猛发展始于20世纪80年代，其中间业务无论是业务总量还是利润贡献都超出了传统存贷业务。随着融资渠道的增多和市场经济的发展，中间业务越来越成为西方上市银行业务发展的重心。

国际领先上市银行的非利息收入约占总收入的60%,其中的净手续费占营业收入的比重达到20%-30%.目前，我国上市银行的非利息收入在营业收入中的占比仍较低，但随着多元化经营的不断拓展、资本市场的成长，非利息收入无疑会成为上市银行新的利润增长点。

上市银行非利息收入的变动同宏观经济环境存在着紧密关系。一般而言， GDP的持续增长、金融资产规模的稳定增加以及社会财富的不断积累会驱动上市银行的非利息收入快速增长。我国宏观经济的发展和金融资产规模的增长，为结算及现金管理等传统中间业务的发展提供了巨大空间。

特别是近几年，企业和居民财富的增加及资本市场的活跃为新兴中间业务的发展创造了空间，理财、信用卡、投资银行等新兴中间业务对手续费及佣金收入的贡献在逐步加大，使得大量社会资本涌入资本市场，基金销售持续火爆，资产托管业务量的提升，也带动了重组并购、上市顾问、投资融资顾问以及证券承销等投资银行业务的发展。宏观经济波动对不同种类中间业务的影响存在着差异。

结算与清算、代理收付、银行卡业务等主要依赖上市银行的既有客户基础、网点资源，业务需求比较稳定，上市银行通过持续经营可以连续获得，是手续费及佣金收入中稳定的部分。

理财业务和资产托管业务对资本市场的依赖性较为严重，对资本市场的波动具有较高的敏感度；担保业务、承诺业务是对信贷紧缩较为敏感的中间业务；上市银行汇兑损益、交易损益和金融投资损益易于受到国际金融市场波动的影响。

(三)创新能力决定了上市银行的未来前景

在国际发达金融市场上，随着信贷市场竞争的加剧、金融脱媒趋势推动、传统业务创新和转型，以及金融市场体系整体的发展完善，上市银行的利息收益率呈现整体逐渐收窄、各家银行差距拉大、非利息收入拉动增强等特点。随着我国利率的市场化、资本市场的进一步发展，国内上市银行也会面临这一趋势。

上市银行除需要对自身的业务构成进行调整外，影响上市银行未来业务增长潜力的关键因素就是银行的创新能力。创新能力的强弱直接关系到上市银行能否灵活适应市场环境的变化。未来一段时间，中间业务是驱动上市银行业务成长的新动力。

具体到我国的上市银行来说，上市银行收入结构的均衡以及创新能力是影响中间业务持续发展的关键因素。但从中间业务的构成来看，无论是结算等传统中间业务还是理财等新兴中间业务都依赖于银行是否拥有稳定的客户基础和发达的分销渠道。

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