什么是杠杆基金:分级杠杆基金的投资策略
什么是杠杆基金 分级杠杆基金的投资策略。接下来小编为您整理报道。
杠杆基金其实是指利用杠杆原理进行投资基金的统称。
杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金(Hedge Fund)是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看,对冲基金是一组投资工具,交易遍及所有市场种类,包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。**只对冲基金是1949年推出的,早的对冲基金规模很小,只在单个股票上下注,投资策略十分单一,风险很大。
对冲基金作为一个机构,与个人又不太一样,它的信誉、资本使它可以借贷,甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易,它的作用就又放大了。比如,你有1块钱,就可以借二十块钱;拿着二十一块钱,就可以做二百块钱的事。当然,还有其它的因素,象对冲基金之间的合谋,场内工具。所有这些都导致了一个结果,就是放大了对冲基金的能量,在既定资本下,把对冲基金的能力放大数百倍,甚至上千倍。
什么是分级杠杆基金?
分级杠杆基金是分级基金的一种新产品。申万巴黎深证成指分级基金2010年9月13日起正式发行。作为国内*只跟踪经典指数——深证成份指数的开放式分级基金,该基金采取较为优化的分级机制,可分别满足倾向指数化投资、偏好固定收益以及追求杠杆化的三类投资者,同时两类份额的上市交易又满足了二级市场投资者的交易需求。
什么是分级基金?
分级基金是通过对基金收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额,并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,在此称之为“A类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,在此称之为“B类份额”。 类似于其它结构化产品,B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备一定杠杆特性,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。 分级基金的设计机制不同,两类份额的分拆比例也不同。
杠杆基金投资策略
近年来,国内基金业对于分级基金进行了积*探索,从2007年*只结构化分级基金瑞福分级面世,到2009年5月长盛同庆可分离交易分级基金发行,再到2009年10月分级指数基金国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金成立,都进行了不同程度的突破和创新。2010年分级基金继续加快发行步伐,目前已有包括国泰估值优势可分离交易型股票基金、国联安双禧中证100(爱基,净值,资讯)分级基金、兴业和润分级股票型基金、银华深证100指数分级(爱基,净值,资讯)基金、申万巴黎深证成指分级基金、富国汇利分级债券(爱基,净值,资讯)基金等多只分级基金设立。
差异化的分配方式,使得分级基金给予投资者更多的投资选择,近期受益于股票市场的大幅上涨,分级基金的高杠杆份额表现格外吸引眼球。
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