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货币基金是什么?有风险吗?

2020-10-10 15:06:51

货币型基金是一种开放式基金,货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性*高的短期金融品种,又被称为“准储蓄产品”。

货币基金的特点之一是风险小收益稳定,但这也不意味着货币基金就不会亏损,不会有风险,货币基金风险小这也说明货币基金还是具有一定程度的风险。

 

 二、可以挑选规模适中基金;

对于基金公司来说,他们都需要保证基金持有人可以随时赎回自己的货币型基金。因此,都需要持有一定比例的现金。一般情况下,基金公司对于自己旗下规模较小的货币型基金,因其抵御赎回负面影响的能力相对较弱,所以现金持有比例往往会高于规模较大的货币型基金,由此,相应的规模较小的货币型基金,用于投资的资金就会相对较少,当然它们的收益率肯定就要受到一定的影响。而规模较大的货币型基金由于有资金方面的优势,容易店大欺客。因此,建议投资者,好采取折中的办法选择货币型基金,挑选资产规模适中的无疑是佳。

 

 三、可以选择便于转换的基金;

很多基金公司不仅会推出货币型基金,而且还会推出股票型、债券型基金,他们为了更好地“套牢”客户,大限度地避免自己的客户流失,往往会对自己旗下的货币型基金和其他基金的转换费率实行大幅优惠,特别是在转换时也会非常方便。而多数投资者在投资基金时,为获取大收益,在原则上一般为在股市行情好时投资股票型、指数型风险较大的基金,而在股市行情不好的情况下则投资货币型安全性较高基金。因此,投资者在选择基金时就应选择那些基金公司旗下有多类基金的基金公司的基金,在需要转换时不仅会减少转换成本,而且又会转换迅速。

货币型基金有风险吗?

(1)货币型基金流动性好、资本安全性高;

货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时,投资者可以不受到日期限制,随时可根据需要转让基金单位。

(2)货币型基金风险性低;

货币市场工具的到期日通常很短,货币型基金投资组合的平均期限一般为4~6个月,因此风险较低,其价格通常只受市场利率的影响,

(3)货币型基金投资成本低;

货币型基金通常不收取赎回费用,并且其管理费用也较低,货币型基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%~1%,低于传统的基金年管理费率1%~2.5%。

很多人在购买货币型基金时不会像投资其他类型基金时那样精挑细选,他们认为货币型基金收益再好,也比不上在行情好时的其他类型基金的收益。那么购买货币型基金有哪些小技巧呢?

货币基金有哪些风险?

一、系统风险

货币市场基金的系统风险是指基金投资于货币市场必须承受的其外部发生的,非基金本身所能控制的来自政治、经济、政策、法规的变更等所导致的市场行情波动而产生的投资风险。

 

 1、利率风险

不同于投资股票和债券的基金,货币市场基金投资于货币市场工具,货币市场基金单位的资产净值是固定不变的,衡量其表现好坏的标准是收益率,这一收益率通常只受市场利率影响,其收益主要取决于短期市场利率水平,利率风险也因此产生。一般来说,货币市场基金的盈利空间和市场利率的高低成正比。市场利率越高,其盈利空间越大,反之则收益较低。

2、资金转移风险

货币市场基金的流动性非常接近银行存款,且收益率一般会超过银行存款,如果设立货币市场基金,银行存款可能就会出现转移。如果商业银行在货币市场基金中不扮演基金管理人的角色,银行的经营业务将受到直接影响。资金转移的另外一种风险是,资本市场和货币市场的相对走势将导致资金的流动。资本追求大化的收益,当货币市场和资本市场收益出现差异时,货币市场基金就有动力超越有关限制,资金在货币市场和资本市场之间的不正常流动就会出现,这需要行业自律的提高和监管的强化。

 

 3、政策风险

这是由于国家政策的变动而引起的投资人的损失,同时也是国内发展货币市场基金的一个特色风险。我国金融体系是分业经营、分业监管,后货币市场基金到底由谁来监管,参与者的范围,政策方面尚存在着很大的不确定性,有待我们进一步去研究。此外,货币市场基金成立之后的收益直接取决于货币市场本身的发展,货币市场参与者是否足够广泛、投资工具发展是否充分、利率市场化改革的进展状况、货币政策执行是否具有*立性等,这诸多因素都直接影响着货币市场基金的收益,而这些因素大都与政策变迁的方向和速度有关。

二、非系统风险

非系统性风险是由于局部因素造成的风险,是货币市场基金自身经营管理所带来的风险,基金本身可以通过一定的方法避免。

1、道德风险

货币市场基金实质上是契约的组合,是多数投资者以集合出资的形式形成基金,委托基金管理人管理和运用基金资产。投资者选择好基金管理人之后,由于投资者不能直接观测到基金管理人选择了什么行动,能观测到的只是另一些变量,这些变量由基金管理人的行动和其他外生随机因素共同决定,只是基金管理人的不完全信息,因此,基金管理人随时可能出现“道德风险”问题,即基金管理人在大限度地增加自身效用时做出不利于基金投资人的行动。

2、信用风险

又称违约风险,是指企业在债务到期是时无力还本付息而产生的风险。货币市场基金以货币市场上的短期工具为投资对象,其中各类不同工商企业发行的商业票据占其基金投资组合的一定份额。企业发行的商业票据由于受自身的规模、信誉、业绩和经营历史等因素的影响,他们的商业票据质量有所不同;某些企业一旦遇到经营环境恶化,经营业绩不佳,净现金流锐减,此时发行商业票据的企业就存在到期无法兑付的风险。如果货币市场基金的投资组合中这类资产所占份额较大,必然影响到基金的收益,表现出一定的资本损益风险。

 

 3、流动性风险

流动性风险是指金融资产持有者按价值出售资产的难易程度。对货币市场基金而言,流动性是指基金经理人在面对赎回压力时,将其所持有的资产――投资组合在市场中变现的能力。基金经理常常面对两大流动性风险:一是所持有资产在变现过程中由于价格的不确定性而可能遭受损失;二是现金不足,难以满足投资人的赎回要求。所以一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况,而基金手中所持流动性资产又不敷支出时,货币市场基金必将面临严重的被动局面。

4、经营风险

虽然货币市场基金是专家理财,但基金管理者仍然会有投资失误,基金内部监控也可能失灵,这样货币市场基金净值将可能存在大幅缩水。因此,基金的收益、风险状况很大程度上取决于基金投资顾问的专业水平。投资顾问的专业技能及其业绩档案能提供下面一些重要信息:即基金的投资策略和风险控制度能否被坚持;基金对未来的机会或严峻的形势将作何反应;该基金的顾问以受托人方式,按照基金股东的佳利益行事的可能性。

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