二次房改概念股有哪些？二次房改概念股一览

华夏幸福：连续实现跨越式发展，联合千方科技，打造京津冀智慧城市平台

华夏幸福 600340

研究机构：长江证券分析师：涂力磊，谢盐 撰写日期：2016-01-04

业务模式不断创新，公司平台价值无限、发展空间广阔。近日公司战略收购火炬孵化、战略合作乐视VR，均为平台模式整合商业资源的跨越式成功实践，通过本次与千方科技（002373）战略合作，导入智慧交通、智慧社区、智慧生产、智慧物流等方面的发展，公司产业新城模式再次升级，估值空间巨大。

联合研发京津冀城市圈智慧轨道交通解决方案，深度把握京津冀协同发展国家机遇。交通一体化是京津冀协同发展的骨骼系统，也是有序疏解北京非*都功能的基本前提。华夏幸福（600340）十余年来深耕京津冀区域，深度布局北京周边交通要道区域，与京津冀发展的关键轴线高度契合。通过本次合作，千方科技与公司合作研发并提供面向京津冀城市圈的核心城市与节点城市之间以及各节点城市之间的城际智慧交通解决方案，有利于将更加深度参与京津冀协同发展，培育公司业务新增长*;同时，通过*都及周边地区1小时“通勤圈”的打造，有利于主动提升沿线京津冀卫星城区域价值，带动公司委托区域加速发展，与公司产业新城业务具有深层协同和促进的作用。

积*推进智慧城市，加速产城融合模式再升级。通过对合作产业新城进行智慧化升级，将进一步提升新城居民和入园企业的居住和工作体验，提升公司园区在同类产品中*一无二的竞争力，从源头促进公司地产业务和产业新城业务发展。

有望在多点复制。双方同时拟积*为华夏幸福下属产业园区企业的智慧化生产需求提供面向“中国制造2025”产业发展方向的工业级物联网解决方案，并提供物联网方案的验证实施和实施服务等物联网相关产品。同时，双方将在包括但不限于产业园智慧物流以及智慧城市其他领域开展更深入的合作。

目前华夏幸福在全国超过20多座产业新城运营近100家产业园，涵盖生物医药、航空航天等产业载体，未来均有可能接入千方科技的智慧解决方案，为入园企业提供国内一流的软性服务。

投资建议：看好公司未来销售、市值超越千亿，维持“买入”评级。公司业务发展已明确处于海通产业地产估值体系第二阶段，理应享受20X以上PE估值。预计公司2015和2016年每股收益分别是1.93和2.52元。公司12月30日股价30.55元对应2015和2016年PE在15.86和12.12倍。给予公司2016年20倍市盈率，对应股价50.4元，维持“买入”评级。

风险提示：行业涨价风险。

中国建筑：受益去库存政策，地产板块价值有提升空间

中国建筑 601668

研究机构：长江证券 分析师：王小勇 撰写日期：2015-12-31

报告摘要：

地产业务深度整合进一步增强了公司地产板块实力，实现了地产业务资源的优化配置。除中国建筑（601668）下属各局院房地产业务之外，公司其余地产业务全部整合到中海地产，使得中海地产土地储备增加了1092万平方米，净资产增加了338亿元，增强了中海地产的土地储备能力和开发实力并进一步拓展了其市场前景，从而实现了公司地产业务资源的优化配置。

强力打造中海地产超一线品牌，继续保持行业龙头地位。根据有关机构研究，中海地产品牌价值连续多年领跑行业**，2015年达到397亿元。过去10年(2006-2014年)，中海地产的净利润增长均超过20%，营业收入复合增长率达到30.54%，净利润(含少数股东权益)符合增长率达到32.11%，经营效益持续领先。

去库存背景下，一二线城市地产市场春风再起，公司提前布局，地产板块价值有显着提升空间。房地产政策依然将坚持促消费、去库存的总基调，供需两端宽松政策频出促进市场量价稳步回升，行业运行的政策环境显着改善。在此背景下，一二线城市房地产市场成交量大幅回升，价格稳步上扬，尤其是一线城市，房价更是创下历史新高。公司土地储备及房地产项目基本都集中在一线及重点二线城市，更加具备升值空间和潜力。

我们预计公司2015年、2016年基本每股收益EPS分别为0.87元、0.93元，分别同比增长16%、6%。对应目前股价对应2016年PE仅为7倍，当年股息率达到2.89%。维持买入的投资评级，目标价9.30元。

风险提示：系统性风险。

北京城建：集团协同加码*都开发，资金雄厚助力扩张

北京城建 600266

研究机构：中投证券 分析师：李少明 撰写日期：2015-10-28

大股东北京城建（600266）集团赋予公司更多项目开发机会。控股股东北京城建集团是北京大、全国TOP5的十大建筑商，“世界225家大国际承包商”之一，曾优质高效完成了国家大剧院、国家博物馆、奥体场馆等国家和北京市重点工程，深受**信赖不好评。

集团在北京市建设中起着重要作用，不各区**关系良好，是区**进行合作开发的良好对象，上市公司因而得以顺利中标望坛、密于等一级开发项目。当前土地一级开发项目利润率可达12%-15%，高于一般住宅项目的回报，且风险更小。公司正积*关注以通州为核心的京津冀板块的机会，可以预见在集团在市**东迁通州的作用，而公司有望在集团协同下有更多机会担当通州房地产一二级开发，有望成新的增长*。

产业链协同优势有待发挥。集团旗下在港上市的“城建设计(1599.HK)“为中国**家覆盖轨道交通全产业链的企业，设计总包服务市场占有率**(按轨道交通运营里程，业务涵盖轨道交通、综合交通枢纽等多领域咨询、设计不施工。竞争优势显著使其得以优先参与京津冀地区轨道交通项目开发，而新型模式下轨道建设和沿线土地开发往往综合进行，北京城建有望因此获得沿线物业的开发权，开辟土地储备的新途径。

融资成本大幅降低，强大资金支持扩张。除发行债券(58亿元，7年期利率4.4%)，公司成功构建了基金融资平台。目前已经公告两期：一期28亿元，二期24.428亿元。

一期基金为例，管理费为全体合伙人实际出资额的0.5%/年，银行的资金成本为7.3%/年，扣除合伙企业运营、GP管理费后按照7.3%的年投资回报率分别向各合伙人分配上一季度的投资收益，终合伙企业资产的剩余清算全部归次级LP所有。公司受益：*先，资金成本直接计入项目开发成本降低税费;其次，公司将资金投入项目过程中可以额外再加1%左右的利差收益;后，季度分配收益相当于使得项目收益提前变现而非等到竣工结算。近期基金规模有望达到70多亿，若募资理想不排除达到100亿规模，16年计划达到150亿。

作为北京14家房企规模前5名，国企改革升温，控股股东城建集团有望协同公司发展通州添新增长*，同时受益市场回暖及股权投资回报加速释放，公司业绩及估值有很大弹性，短长期颇有看点。自8月20日去年定增的3.5亿股限售股解禁以来，累计自由流通股的换手率达303%换手充分。此前股价低于净值12.4元时我们多次强调要逢低吸纳，当前公司合理估值每股22.1元=房地产RNAV16.3+投资增值5.8，股价6.4折交易仍显著低估。维持15-17年EPS1.01/1.21/1.43的预测，对应当前股价PE14/12/10倍，给予6个月目标价20元，再次“强烈推荐”。

风险提示：行业回暖低于预期，项目拓展进度落后。

保利地产：公司12月销售12月销售放量，创历史第二高，好于预期

保利地产 600048

研究机构：长江证券 分析师：王睿哲 撰写日期：2016-01-08

结论与建议：

公司12月销售情况：公司12月单月实现签约面积162.6万平方米，实现签约金额202.7亿元，同比分别+23.4%和+17.4%，环比分别66.9%和+60.4%。公司12月销售情况好于于预期。整体来看，公司2015 年全年共实现签约面积1218.3万平方米;实现签约金额1541.0亿元，分别同比+14.2%和+12.8%。

12月销售超预期，Q1将继续快速增长：公司12月销售金额增长好于预期，?创出了历史第二高，仅次于今年6月的销售情况。我们认为这主要是由于房地产行业景气开始蔓延至二线以及部分准二线城市，带动了公司这些区域的销售业绩。另外，公司12月的推盘量预计也有所增加。从销售均价来看，公司12月的销售均价为12467元/平米，环比-3.9%，同比-4.9%，在全年也处于较低水平，我们认为这也主要是由于公司12月二线及部分准二线城市的销售占比增加，从而拉低了销售均价。我们认为行业景气在2016年上半年仍将得以维持，?且去年公司去年Q1基期较低，公司Q1的销售业绩将继续快速增长。

盈利预测与投资建议：公司近几个月在行业景气期间快速推盘，销售增长明显，好于预期。另外，从长期来看，公司正在积*推进“5P”战略［Promise(承诺)、Power(力量)，Pei ban(陪伴)，Poly APP(保利APP端)］，我们看好公司未来在小区O2O和养老地产方向的发展潜力。而且公司低廉的融资成本和良好的资产结构也为公司在行业下半场的发展奠定了基础。由于公司2015年销售业绩略超预期，我们小幅调整公司业绩预测。我们预计公司2015、2016年净利润分别同比增长8.8%、15.2%至133.1亿元、153.3亿元，对应EPS分别为1.24元、1.43元，对应目前A股PE分别为7.3倍、6.4倍，PB1.3倍。公司目前估值相对较低，我们维持买入的投资建议。

风险提示：行业系统风险。

天房发展：结转推动业绩增加，启动异地扩张

天房发展 600322

研究机构：长江证券（000783） 分析师：涂力磊，谢盐 撰写日期：2015-03-20

公司有望异地扩张，维持“增持”评级。公司房地产业务全部集中在天津，涵盖商品房、保障房和一级土地开发业务。公司自去年开始加大了保障房项目储备力度(涉及代建保障房120万平)，目前公司权益建面合计437万平(不考虑1700亩的汉沽河西土地整理项目)，可满足公司未来三年开发。在地产调控背景下，公司保持谨慎心态从而使其负债和现金流良好，而每股预收款较高。我们预计，公司2015、2016年EPS分别是0.19和0.24元，对应RNAV是6.66元。截至3月19日，公司收盘于5.19元，对应2015年PE为27.02倍，2016年PE为21.31倍。给予公司RNAV作为其目标价，对应6.66元目标价，维持公司的“增持”评级。

风险提示：未来预期具有不确定性。

金地集团：销售表现靓丽，拿地节奏适当

金地集团 600383

研究机构：广发证券（000776） 分析师：乐加栋，郭镇，金山 撰写日期：2015-12-22

销售规模继续上升，全年600亿元可期

2015年11月，金地集团（600383）实现销售金额78.6亿元，同比升75%，环比升35%，超越了6月和9月的成交高点，为今年以来销售的高。2015年1-11月，金地集团累计实现销售金额526.9亿元，同比升40.6%，公司表现优于行业整体水平，按照目前销售进度，全年有望冲击600亿元，同比升22.4%。2015年11月，公司签约销售均价约14502元/平米，环比升10.8%， 同比升21.2%，销售区域集中在北京、南京、武汉等地区，预计未来毛利率将有望稳中微升。从未来推盘量看，考虑到年初淡季影响，公司有新推或加推盘计划的项目总计24个，环比减少16个，属于正常。目前库存可售货值充足，能够保证今年年底以及明年年初销售规模的稳定增长。

维持高权益拿地，继续布局主流城市

2015年11月，公司共获得三块地块，分别位于杭州、宁波以及上海， 都是100%的权益，土地面积9.14万平米，建筑面积20.62万平米，地价30.01亿元。2015年1-11月，公司累计获取项目总地价为241.2亿元(按100% 权益计算)，拿地金额/销售金额比重为46%，投资力度较强，获取项目总建面355.6万平米，略小于同期销售面积386.1万平米，保持良好的补库存节奏。布局城市依然以一线以及重点二线城市为主。公司的项目权益占比较高，我们预计，公司未来也会通过房地产基金等手段加强合作。

预计公司15、16年EPS 分别为0.98元、1.09元，维持“买入”评级

公司今年销售表现靓丽，土地投资的节奏把握较好，同时未来毛利率也有保障。

风险提示

公司年末销售表现不及预期。

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