动态市盈率和静态市盈率的区别?
通常理解的股票市盈率,是股票价格除以每股盈利的比率。其中又分为静态市盈率LYR,另一个则是动态市盈率TTM。作为股市分析指标,市场广泛谈及的市盈率通常指的是静态市盈率,那么各位投资者知道动态市盈率和静态市盈率的区别有哪些吗?
动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值,比如下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值,后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。
静态市盈率是市场广泛谈及的市盈率,即以目前市场价格除以已知的近公开的每股收益后的比值。
1、算法的区别,静态市盈率=股价/当期每股收益 ,动态市盈率=静态市盈率/(1+年复合增长率)N次方
2、大小区别,动态市盈率比静态市盈率小很多,代表了一个业绩增长或发展的动态变化。如果消息全面,可以计算动态市盈率来单方面评判上市公司价值是否被低估。
3、分母的年复合增长率的时间区别,其中,年复合增长率代表上市公司的综合成长水平,需要用各个指标混合评估;N是评估上市公司能维持此平均复合增长率的年限,一般机构预测都以3年来算。
不论是静态市盈率或是动态市盈率,基本都是通过同一个公式计算得出,即P/E=每股市价/每股盈利,而当每股盈利的取值范围不同,就会产生了两种不同的市盈率。
当以上一年度的每股盈利来计算市盈率时,所产生的就是静态市盈率LYR,因为只要次年的年报尚未公布,那么每股收益都不会改变,故该市盈率被认为是相对地静止的。
而当以近发布的四个季度(即近的12月个月)的每股盈利来计算时,由于每个季度的盈利都会发生变化,变化的频率较快,因此其所计算出的市盈率就被称为动态市盈率TTM。
一般情况下,某只股票的市盈率越低,表明投资回收期越短,投资风险越小,股票投资价值就越大;反之亦然。所以成熟的证券市场上,通常十几倍的市盈率被认为是投资的安全区。但是,如果单凭市盈率来作为选股票的标准,很可能导致投资失败。
动态市盈率和静态市盈率的区别大家都清楚了。由于静态市盈率LYR较易计算,所以股票市场较常运用。然而,动态市盈率能更准确的反映出某股票内在价值的变化,有助预测未来的走势,故亦有投资者习惯采用。
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