4月底，历时半年的征求意见后，金融业界俗称的“资管新规”――《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，其中引人关注的，莫过于银行理财不再保本保收益，打破了理财产品刚性兑付。新规落地后，记者通过走访惠州市区多家银行网点发现，不少银行已经提前停售保本理财产品，同时加大力度推广大额存单、结构性存款产品。

新规引市场突变

在定义资管业务时，新规要求金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。由此，受其冲击大的将是银行理财和信托，尤其是理财产品的直接或变相保本将成为历史。对于普通老百姓来说，直接的影响就是，自己花钱买的银行理财产品，银行不再保本保收益，连保本基金也不再保本，投资的钱有可能“血本无归”。

走访中，记者了解到，早在资管新规正式落地前，市场上的保本理财产品就已陆续停售，在问及理财产品时，银行网点的工作人员也纷纷强调：“理财有风险，银行不承诺刚性兑付了。”以前，短期理财一直是深受普通投资者青睐的理财产品，不过，此次新规明确指出，封闭式资产管理期限不得低于90天。

换句话说，3个月以下的短期理财产品将在市场上绝迹。按照资管新规，银行现有的理财产品几乎都要转型为净值型的理财产品，净值会波动并且有可能变成负值，也就是投资者很可能会亏钱。除了银行理财，普通市民接触较多的理财就是基金了，此次新规明确提到，公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级。今后，想要在牛市时买分级基金已不可能，只有封闭式私募产品才可以进行分级。

理财者转向存款

理财不再保本、短期理财消失、分级基金几乎绝迹、高风险投资需要更高的门槛……资管新规落地后，为了不让理财资金流失，大额存单成了各银行卖力营销的产品，并由此还打起了利率“价格战”。记者通过走访获悉，跟3月份相比，进入5月后，各家银行的存款产品收益率普遍出现了上涨，特别时大额存单业务，多家银行都在网点挂出了“大额存单保本保息、可以提前支取”的宣传标语。

以建行为例，该行在今年4月中旬便对大额存单利率进行了上调，从之前高上浮40%上调至45%。还有的银行大幅降低了大额存单的投资门槛，5万元即可享受大额存单利率，较定期基准利率上浮40%，部分银行对金额达到100万元以上的大额存单，利率甚至上浮到了50%。除了提高大额存单利率，银行也在大力推广结构性存款业务。

相比较于以往的理财产品，银行力推的结构性存款产品更像是一种保本型理财产品，这一产品通过在普通存款中嵌入金融衍生工具，成为了目前市场上较为流行的保本型理财产品的替代产品。

同时，结构性存款产品收益也要高于大额存单。以招行为例，其结构性存款产品5万元起存，“100%本金保障、保底同期定存利率”，半年期的预期高收益率可达到4.25%，与此前很多理财产品类似。来自央行的数据显示，截至今年3月末，全国性中小型银行和大型银行个人结构性存款均约为1.9万亿元，同比分别大增约76%和58%。

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