套期保值有哪些理论知识 Keynes 和Hicks最早从经济学的角度对传统的套期保值理论进行了阐述，认为套期保值者参与期货交易的目的不在于从期货交易中获取高额利润，而在于用期货交易中的获利来补偿在现货市场上可能发生的损失。传统套期保值理论联系现货市场与期货市场的这种理念，最直接、最纯粹的体现了套期保值的本质，因此在整个套期保值理论体系中处于基础地位。

事实上，在期货市场价格和现货市场的价格波动完全一致，不存在交易费用和税收的情况下，是可以实现完美的完全套期保值，即可以用一个市场的利润来完全弥补另外一个市场的损失，且套期保值比率为1. 0。但是，Ederington 证明了一般期货价格变动与现货价格并非同步，并由此证明这种简单套期保值策略无法达到消除风险的目的，是“幼稚”的。选择性套期保值理论又称基差套期保值策略(Basis Hedge Strategy)或选择套期保值策略。现货价格和期货价格的差距定义为基差，并用基差的大小来判断是否进行套期保值操作。套期保值的核心不在于能否消除价格风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，或者说通过发现期货市场与现货市场之间的价格变动来寻找套期保值的机会。在这种意义上，套期保值是一种套期图利行为。套期保值者只有在他认为有获利机会时，才会去进行套期保值。因此，套期保值是投机的一种，只不过它投机的不是价格，而是基差。