期货市场对冲交易主要是通过判断不同品种之间的强弱关系从而赚取其中差价的一种交易。期货市场对冲交易可以是两个品种之间的对冲交易，也可以是一揽子品种之间的对冲交易。

期货市场作为市场经济的一部份，也同样受到各种政治、经济、环境等因素的影响，存在着大致相同的系统性风险，只是在各自不同的供需背景下，所体现的变化存在着一定的差异性，而这种差异性就是对冲交易的基础，通过研究相同系统性风险下不同品种强弱差异，从而买入强势品种、卖出弱势品种来赚取其中的差价，这就是对冲交易。

由于单边投机交易风险过大，则可构建对冲交易来赚取其中的价差。有的投资者会提出疑问：既然通过供需差异已经判断出方向，为何不直接参与投机交易？这就牵涉到供需与价格走势的相关性问题，事实上，在供需紧缺的情况下，价格并不一定就上涨，在供需过剩的情况下，价格也并不一定就下跌。

期货市场对冲交易与传统的套利交易有一定的交叉之处也有不同之处，对冲交易的随意性较大，它既可以是相同品种之间的对冲交易，比如内外盘对冲交易，这一点与跨市场套利是相同的，也可以是不同品种之间的对冲交易，比如棉花与大豆对冲交易。传统的套利由于限定了品种之间或之内要具有相关性，这也限定了套利机会的出现，比如铜的跨期套利与跨市场套利，由于众多投资者参与铜的跨期套利，只要稍有机会，则大量的套利盘涌入，使得沪铜价差很难出现大幅度的变化，并且由于贸易商的大量参与，沪铜与LME铜之间的比值波动也较以前大幅收窄，这样，套利交易机会则无疑大大减少，回报自然也就减少。

期货市场对冲交易则不存在这个问题，一是因为全球可选择的品种众多，二是可任意选择不同品种构建组合，这无疑大大丰富了对冲交易的选择范围，比如同样处于通胀因素的影响之下，我们既可以构建棉花与大豆的对冲交易，也可以构建黄金与大豆的对冲交易，这就不会因为相关性的限制而失去投资机会。