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股权收益权信托是什么?

2020-08-01 15:41:28

股权收益权信托

股权收益权信托是股权所有人将股权收益权转移给信托公司,由信托公司管理和处分股权收益权的信托关系。

股权收益权信托的具体操作流程大致如下:

1.公司股东(委托人)与信托公司(受托人)磋商并签订信托合同,股东将自己股权中的收益权有偿转让给信托公司,允许信托公司将股权的收益权转让给社会投资者。除收益权外的其他股东权利仍由委托人行使。

2.信托公司(受托人)与社会投资者(受益人)签订股权收益权投资信托合同。信托公司将股权信托收益权分成若干份卖给社会投资者,社会投资者按照股权信托收益权投资信托合同规定支付合同价款。信托公司按照信托合同约定方式向受益人支付股权收益。

3.信托公司向公司股东(委托人)支付信托转让收益权的价款。委托人将出资凭证转移给受托人,并将信托合同副本交给公司;受托人应将出资证明交还公司,由公司换发新证,或者在原始凭证上签章注明该收益权已经信托,并在股东名册上予以说明,受托人凭新证或签章后的凭证行使收益权。

4.该种信托一般都有收益权回购协议。信托期限届满,由委托人按照约定回购股权收益权,一般还有第三方保证回购,从而使股权恢复圆满状态。

股权收益权信托

股权收益权信托计划

上市公司股权质押类信托计划经过近年来的发展,已成为上市公司股东融资的重要组成部分。与此同时,股权质押信托由于股价下跌而引发的风险案例,或是股东藉此撬动的资本游戏也越来越多的被投资者关注。《证券日报》记者根据WIND数据统计,仅从去年以来的15个月时间里,上市公司股东发生的2309笔股权质押中,信托承接的次数便达到了1019笔,占比近半并超过同期银行承接的数量(1009笔)。

虽然信托公司在A股股权质押市场发展迅速,但是这一市场恐怕很快便会迎来新的竞争对手。以券商系资产管理公司为代表的“新生力量”已经对这块“蛋糕”展开了攻势。业内人士分析指出,虽然目前来看,券商的体量还不大,但是券商手中上市公司资源丰富,市场占有率扩张的潜力巨大,替代效应也已经显现,

与此同时,不同信托公司对质押股票的行业、股票性质选择的“风格”也大相径庭。例如对于风险较高的创业板股票,部分信托公司欣然接受,也有部分信托公司选择了“逃避”。东莞信托从去年初至今共承接了19笔上市公司股权质押,其中仅创业板便有11笔,而厦门信托承接的40笔股权质押中无一来自创业板。

在股权收益权信托中,委托人以两年或三年的股权收益权换来了一笔巨大的资金,实际上是以可能存在的两年或三年股票的股息、分红为杠杆筹措了一笔巨资。企业可能由于很多原因不能顺利从银行贷到款,并且从银行贷款要接受很多的审查,还有贷但在股款用途的限制。信托公司推出的股权收益权信托,则没有那么多的限制,能很快从社会闲散资金中筹措到很大的资金来。并且,委托人只是用股权中的收益权设立信托,不用转移投票权等其他股东权利,既取得了资金,又保留了投票权而不会使控制权旁落。这实在是一种聪明快捷、效率很高的融资途径。

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