蝶式期权大收益怎么算？蝶式期权，想要获得大收益的话，一般采用蝶式价差策略。该策略的使用，一般是投资者预期股票价格不会有较大波动的情况下使用，该策略将判断失误可能造成的风险控制在一定范围内…

蝶式期权，想要获得大收益的话，一般采用蝶式价差策略。该策略的使用，一般是投资者预期股票价格不会有较大波动的情况下使用，该策略将判断失误可能造成的风险控制在一定范围内，如果到期时股票价格水平在中间行权价格附近，投资者能够从中获利。构建方法：买入一份行权价较低的认购期权，同时买入一份行权价较高的认购期权，再卖出两份行权价介于两者之间的认购期权。 组合大的风险为净权利金，大的收益=中行权价-低行权价-净权利金。

举例分析：

假设当前A股票价格为53，投资者预计该股票未来一个月股价变动较小，他以278元买入一份行权价为51元的认购期权，同时以78元买入一份行价权为55元的认购期权，再以158元卖出两份行价权为53元的认购期权，合计收取316元的权利金。所有期权存续期都剩1个月。

对于投资者，由于卖出期权的权利金对冲大部分买入期权的权利金，所以整个策略的成本仅为40元。若到期日股价维持不变在53元，投资者可获得316-278+100*（53-51）-78=160元的大利润。若股价上升至57元，或下降至48元，他也只损失40元的成本。（注：假设1份期权合约对应100股标的）

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