勒式期权的介绍勒式期权，又称勒束式期权组合。购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外。由于两个期权都是价外期权，勒式组合的成本比跨式组合低。但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利润。

勒式期权的介绍

勒式期权，又称勒束式期权组合。购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外。由于两个期权都是价外期权，勒式组合的成本比跨式组合低。但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利润，而且勒式组合的持平点比跨式组合差。勒式组合的出售者在基础工具位于两个执行价格间的范围内获利，但如果价格移至持平范围（执行价格加获取的期权金）以外，出售者将会蒙受损失。

如何购买勒式期权

投资者认为股票处于突破行情并且波动幅度较大, 可能会大幅上涨,也可能会大幅下跌。通过买入一个的行权价格大于当前股价的虚值认购期权,如果行权日股价高于该行权价格,则投资者可以获利,股价越高,获利越大。如果股价低于该行权价格,则投资者损失购买该期权所付出的权利金。

综合以上两点,通过买入勒式期权,无论股价大幅上涨或者股价大幅下跌,投资者都能够获得收益,并且上涨和下跌的幅度越大,获利越丰厚。当然,无论股价大幅上涨还是大幅下跌,投资者都会损失某一个期权的权利金,但是该损失只会略微降低策略整体的盈利。

该策略与买入跨式期权十分相似,都是在预计股票价格波动较大的时候可以使用。不同处在于,由于该策略买入的都是虚值期权,所以支出的权利金较少。但同时,买入的两个虚值期权,使得勒式的亏损区间比跨式更大,从下面的盈亏图上可以发现,勒式期权的亏损区间会更宽。这也就是为什么买入勒式期权,也会叫做买入宽跨式期权策略。点击查看买入跨式期权策略。

虽然该策略的亏损有限,但相比买卖股票,由于该策略对资金需求较小,很容易导致投资者将大量的资金,甚至全部的资金投入在该策略,购买大量的该策略的合约。所以即使每一个合约的亏损有限,但由于数量较大,当股价与投资者预期相反,其可能的损失也较大,所以整体风险仍然较高。

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