蝶式价差期权
2020-08-09 04:33:59
什么叫多头蝶式价差期权?蝶式价差期权损益图怎么样?多头蝶式价差期权是一种典型的低成本、低风险、高杠杆的交易,其缺点在于对于盈利所对应的价格区间有限。金融在线小编给大家介绍下蝶式价差期权的内容。
什么叫多头蝶式价差期权
典型的低成本、低风险、高杠杆的交易,缺点在于对于盈利所对应的价格区间有限。经常使用的策略是使期权合约的执行价格成为股票或期货价格的变化目标,蝶式价差期权交易也有一些变形,尽管这些变化通常都会给交易带来额外的风险。他还有一种不平衡的形式,目的就是要从股票或者期货价格的单向变化中受益。
蝶式价差期权损益图
由四份具有相同期限、不同协议价格的同种期权头寸组成。若X1<X2<X3,且X2=(X1+X3)/2,则蝶式差价组合有如下四种:
1.看涨期权的正向蝶式差价组合,它由协议价格分别为X1和X3的看涨期权多头和两份协议价格为X2的看涨期权空头组成,其盈亏如图14.10所示;
2.看涨期权的反向蝶式差价组合,它由协议价格分别为X1和X3的看涨期权空头和两份协议价格为X2的看涨期权多头组成,其盈亏与图14.10相反;
3.看跌期权的正向蝶式差价组合,它由协议价格分别为X1和X3的看跌期权多头和两份协议价格为X2的看跌期权空头组成,其盈亏如图14.11所示;
4.看跌期权的反向蝶式差价组合,它由协议价格分别为X1和X3的看跌期权空头和两份协议价格为X2的看跌期权多头组成,其盈亏与图14.11相反;
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