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如何避免债券基金违约?

2020-08-09 19:44:51

如何避免债券基金违约?

债券的分类

首先,我们要了解债券的类型。根据风险类型,债券分为利率债和信用债。利率债有国家或**撑腰,信用等级很高,不太可能借钱不还,它的价格变化受利率影响较大,典型代表有国债、地方**债券、政策性金融债等;信用债分为公司债和企业债等,背后的主体都是企业,没有国家信用担保。公司经营状况变坏或者出了其他岔子,信用债就有违约风险。

债券基金的分类

从投资方向来看,债券基金主要投向国债、金融债、企业债这三个主流方向,具体到投资品种,还有地方**债、公司债、可转债、央行票据等等。根据投资对象和投资比例的不同,债券基金之间也有一定的差别。

债券基金根据是否只投资债券,分为纯债基金和混合债基。

一、纯债基金

包括短债基金和中长期债券基金,短债基金的久期较短,中长期债券基金的久期较长(久期指债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间,久期越短,债券价格波动越小,利率风险越小)

二、混合债基

1、一级债基

一级债基允许不超过20%的基金资产投资股票,不过仅限一级市场投资,即“打新股”。

2、二级债基

二级债基也允许高20%的投资比例购买股票,可以从二级市场直接购买,和个人炒股是一样的。

3、可转债基金

可转债基金是专门投资可转债的基金。可转债指在一定条件下,可以转为股票的债券。因为这个特点,可转债的股性很强,债券价格跟股市有密切关系。

4、指数债基

指数债基投资的是债券指数,基金涨跌跟指数走势有关。指数债基买的债券,就是所投资债券指数的成分股,它属于被动型基金,基金经理的能力没有太多发挥。

不同债基金的风险等级

风险程度从左至右依次增加:指数债基、短期纯债基金、中长期纯债基金、一级债基、二级债基。

买债券基金怎么避免踩雷?

一般来说,债券都是有信用评级的,比如AAA级的债券,信用等级高,借钱利息低。而信用差一点的公司,发行债券就要多给利息才能卖出去。如果买债券基金,我们很难做到保证不踩雷,除非选择只投资利率债的基金,这类债券的违约概率就小得多。

怎么看基金是否投资利率债?

其实从基金持仓就能简单看出来,比如有“国债”“国开”字样的,说明该基金投资了国债或者国开债(政策性金融债的一种);比如带有"银行"、“浦发”、“中信”字样的,说明该基金主要投资银行发行的债券,银行的信用等级还是比较高的,违约概率很小。除了看债券持仓,我们还可以选择国债指数基金进行投资。国债指数基金跟踪指数,指数成分股全都是国债,没有信用债,这样的基金踩雷概率也不大。

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