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什么是复制基金:复制基金购买有哪些技巧

2020-08-09 22:11:33

什么是复制基金 复制基金购买有哪些技巧?接下来小编为您整理报道。

复制基金是英文Clone Fund的意译,又可直译为克隆基金。复制基金在国外非常普遍,主要可分为两种形式:一种是通过衍生产品来复制目标基金 的市场表现,另一种是投资策略复制。下面小编给大家讲解以下复制基金的相关知识。

前者主要使用在由于监管等种种原因不能直接投资目标基金的情况下,如加拿大投资者的退休金有不能投资海外基金的限制,加拿大的投资者如想更多地拥有标普500指数基金,那么,他可以通过投资标普500指数的复制基金而绕开限制。

后者主要使用在对本公司成功基金产品的复制上,当一只基金相当成功———规模大、净值高时,为了更好地保护投资者的利益,便于基金管理人管理和运作,国外基金管理公司往往对该基金进行复制。这一类复制基金一般是由同一基金管理人管理,具有相同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、风险偏好、运作方式等,具有相似的业绩表现。

复制基金购买有哪些技巧?

投资者在购买复制基金的时候需要谨慎,具体的操作技巧有以下几点:

(1)因为基金公司都会选择业绩好的老基金进行复制,投资者购买复制基金往往都是根据老基金的业绩和运营状况作出选择

(2)在未来的业绩发展中,由于两者产生的时机不同,在加上具体运作上的差别,新基金未必能产生与老基金相同的业绩

(3)在够购买复制基金的时候,不仅仅要与老基金业绩的对照,还需要观察当时的投资环境,确认在词环境中,复制基金的发展前景,而不能仅仅因为老基金的业绩好,就盲目地购买新复制的基金。

其实无论你要购买哪只基金,主要还是应该注意分析该基金未来的收益能力,以及具体的投资组合情况。

复制基金与被复制基金之间业绩差异

复制基金与被复制基金采用相同的投资目标、投资策略和投资理念,但是因为毕竟是各自*立运作,因此投资业绩也必然存在差异,原因主要为以下几点:一是成立时间不同。成立时间的不同使得复制基金面临与被复制基金不同的历史背景,必然导致建立投资组合的成本不同,也导致构成投资组合的品种存在某些差异,从而导致运作业绩出现差异。二是交易成本的存在。即使采用相同的投资策略和完全相同的投资组合,由于两只基金*立运作,在市场上进行股票等证券交易时的冲击成本也会不同,必然导致收益差异。三是新股收益差异。基金规模差异导致参与新股投资的规模不同,从而使得新股收益率存在差异。因此,在一定范围或者一定时期内,复制与被复制基金的业绩存在差异都属正常现象,但是较长时间或者较大幅度的业绩差异,是否违背了复制基金的本意呢?

复制基金是不是在走基金“同质化”的老路?

复制基金的概念与国内常为人诟病的基金“同质化”有着本质上的不同。基金“同质化”是指形式上不同的基金,实际内容相近,尽管所宣称的投资策略千差万别,但公布的投资组合却很相近,这无疑会误导投资者。复制基金则截然相反,非但形式上相同,实际内容也相同,非但所宣称的投资策略相同,公布的投资组合更相似,这给了投资者明确的预期,将会受到投资者的认同和参与。

复制基金的意义是什么?

复制基金的意义在于通过金融创新,创造性地解决投资者的困难,满足其投资需求。在**种形式下,复制基金的意义是相当明显的。在第二种形式下,复制基金的意义在于给投资者一个明确的预期———一个完全一样的已有成功运作经验的新发基金。同时,复制基金也将加速基金产品的优胜劣汰,具有持续优良业绩回报的基金产品可以通过复制的途径来创造规模,有利于培育基金长期投资的理念。

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