说起货币基金，大家应该都不陌生。这年头，就算你没听过货币基金，也应该听过余额宝，而余额宝实质上就是货币基金。那么，怎么挑选心仪的货币基金呢?

1.规模、背景

很多人在选择货币基金时，总以为规模越大越好，这种想法是不对的。其实，中等规模的货币基金往往收益更高。

一方面，货币基金多采用一对一的价格谈判方式。规模太小，跟银行的议价能力弱，拿不到好的利率，且为了应对赎回，持有现金比例较高，用于投资的资金相对较少，这样也会降低收益。而规模太大，市场上又没有那么多的优质协议存款。

另一方面，当市场利率下降时，规模小的基金容易被摊薄收益，而当市场利率上升时，规模大的基金又船大难转向，不易迅速转换投资标的，收益也会升的慢一些。因此，应选择规模适中的货币基金，比如50亿~500亿。

另外，刚才提到了跟银行的议价能力，俗话说“背靠大树好乘凉”，具有银行背景的基金公司可以“近水楼台”，拿到更好的利率，手里的资源也更多。

2.收益

货币基金的收益率是很重要的参考指标，主要看7日年化收益率、每万份收益。

7日年化收益率，是将近7天的平均收益率折算到全年。它假定一年后的收益维持前7日的水准不变，因此是一个短期指标，不能代表实际年收益。相反，每万份收益，是每一万份基金份额可在当日获得的真实收益，这才是我们应该真正关心的。

除了优选收益高的，还应选择波动小的、走势稳定的。如果某一天的收益波动很大，就会影响到7日年化收益率的可靠性。因此，还要结合区间7日年化波动率、区间万分收益波动率来看，一般看近1年的。

3.成立日期

建议选旧不选新。

一般，成立时间长的基金运作比较成熟，具有一定投资经验，持有的高收益率品种较多，也可以观察长期以来的收益。而新发的货币基金能否取得良好的业绩还需要时间来验证。

另外，新发行的货币基金还会经历一个建仓期，短时间内预期收益会很低，且无法赎回，灵活性会受到限制。而随着在市场上的时间越来越长，收益会渐渐企稳。因此，应尽量选择已经成立一段时间、建仓完毕的货币基金。

4.投资门槛

货币基金有A份额和B份额之分，两者的差别主要是参与门槛的不同。A份额申购起点低，0.01元、1元、10元、100元、1000元不等;B份额的申购起点大多数都在百万元以上(100万、300万、500万)，也有些基金放宽了申购下限，1元、100元就可以起购。

从预期收益看，B份额的收益要高于A份额，不过门槛也高。投资者在选择货币基金的时候，一定要看清投资门槛，有的基金收益高，但不一定适合自己。

比如：截止2018-09-25，易方达天天A(000009)的7日年化收益率是3.0310%，起购金额是10元;而易方达天天B(000010)的7日年化收益率是3.2780%，而起购金额是500万元。

除了申购下限，货币基金还有单日大额申购限额，几万到几亿不等，一般机构投资者会看，普通投资者更多关注的还是申购下限。

5.费率

虽然货币基金没有申购费、赎回费，但有管理费、托管费和销售服务费。这些费用会从前一日基金资产净值中按日计提，按月支付，直接从基金收益中扣除。因此，应选择费率低的。

比如：余额宝的管理费是0.3%、托管费是0.08%、销售服务费是0.25%，而南方收益宝A的管理费0.14%、托管费是0.05%、销售服务费是0.25%。对于有着几十亿规模的货币基金来说，从资产净值中扣除的费用差的可不是一点半点。

6.持有人结构

和股票基金、混合基金不同，货币基金一定要选择散户型的。散户一般不怎么关注市场利率的变化，而机构会时刻盯着市场利率，当市场上的钱略微紧张时，它们就会马上赎回。为了应对赎回，基金经理会低价抛售未到期的债券，这就会导致亏损，进而发生“挤兑”。而以散户为主的货币基金，每个人的资金实力一般都较小，且赎回并不会发生在同一时间，流动性和收益性更加有保障。

基金是否是散户型，看它的持有人结构。一个基金名字的别忘了A、B份额都要看，毕竟都是在一个池子里一起管理的。如果总的机构持有比例小于40%，好小于20%，差不多就算是散户型了。

7.到账时间、申赎状态

货币基金赎回新规实施后，T+0赎回额度上限变成了1万，超过1万就要第二天或者第三天到账了，每个平台不一样，具有还要关注货币基金赎回的到账时间。

除了以上，是否开放申赎也应是投资者密切关注的。要不好不容易选到心仪的基金，却发现它暂停申购了怎么办，那不是白忙活了。或者基金正处于封闭期，也是不能申购和赎回的。

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