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怎样挑选主动型基金?购买主动型基金的三个维度!

2020-08-10 05:47:35

主动型基金是根据股票基金投资理念的不同进行的分类:一般主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。与其对应的有被动型基金(通常被称为指数型基金)一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

主动型基金与指数型基金的大差异便是体现在人的因素,也就是基金经理投资能力的差异,因此分析基金经理和基金公司投研实力变成了挑选基金的关键。与挑选指数基金类似,选择主动型基金依然会考虑市场、行业状况及基金规模、费率等因素,但人为因素在主动型基金挑选过程中占据了大部分篇幅,甚至要我们花费几乎全部的精力去研究基金经理和团队情况,可以将这些人为因素统归为三类:投资风格延续性、团队稳定性、选证及择时能力。

所以,挑选主动型基金一般可以从以下三个维度入手:

投资风格延续性:

投资风格和投资理念是否一脉相承是决定一只主动型基金“基品”的重要衡量因素,也可以借此观察基金经理是否具备成熟投资理念、坚韧的毅力和*立思想等。那么,怎样判断一只基金的风格是否具有延续性?小编认为可以在定期报告中阅读基金经理的投资展望以及重仓股来综合判断。

团队稳定性:

我们可以通过察看一只基金的历任基金经理数量、在职时间、在职表现、基金经理所在基金公司的所有基金经理跳槽频率、基金公司总经理等管理层跳槽频率来简单推断这支基金或该基金公司团队的稳定性。此外,还可以结合市场对该基金公司的负面消息报道,如果出现大幅、长篇、数量众多的负面新闻,那么在这种情况下,建议大家再认真考察判断清楚。

选证及择时能力:

这是我们挑选一只主动型基金重要的衡量因素。主动型基金投资人之所以不买指数基金,一般就是冲着超额收益来的,如果基金经理管理的主动型基金长期跑输市场基准指数,回撤又比基准指数大,那么其为投资人创造超额收益的能力就比较低。简单的来看,通过过往重仓股的选择和报告期内大回撤两种方式可以简单诊断基金经理的投资能力。

总之,如果有需求购买主动型基金的朋友,建议大家多点耐心,多多考察,可以从以上的投资风格延续性、团队稳定性、选证及择时能力三个维度来综合衡量判断。

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