什么是量化对冲基金?对冲基金购买流程是什么?
对于对冲基金想必大家都了解,那么,什么是量化对冲基金?对冲基金购买流程是什么?下面小编就来为您介绍一下吧!
什么是量化对冲基金?对冲基金购买流程是什么?
什么是量化对冲基金?
“对冲”的概念早由Alfred W. Jones 于1949年创立**只对冲基金时提出,他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。从广义上而言,对冲基金本身难以具体去定义,一般被定义为利用期货、期权等金融衍生产品以及相关联的不同股票进行多空操作,从而预防或降低风险,锁定盈利。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们,投资组合的期望收益由两部分组成:
其中α收益为投资组合超越市场基准的收益,β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。一般而言,优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益,但无法避免市场下跌带来的系统风险。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益),获取纯粹的α收益,使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益,因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。
对冲基金的购买流程:
**步,通过私募顾问预约认购额度。目前,小额度对冲基金是比较稀缺的产品,投资者需要提前预约和争取才能购买到。
第二步,当额度确认之后,投资者在私募顾问的指引下,通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中,即私募基金证券投资专属资金托管账户。
第三步,客户汇款成功后要妥善保存好汇款凭证,并将凭证传真或者电子汇款单证明截图交予私募顾问。
第四步,私募顾问收到客户的汇款证明以后,会立即与信托公司核实资金是否到账,如果到账,领取私募基金证券投资信托计划合同书交予投资者,投资者在私募顾问的指导下签署合同。
第五步,投资者签好合同以后,交予私募顾问。私募顾问会寄给信托公司。信托公司签订合同以后,将合同和份额确认函交给私募顾问,私募顾问寄给投资者。至此,整个认购和合同签署流程已完毕,信托计划正式成立。
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