私募股权基金有几种组织形式？这些组织形式有哪些优劣势？随着基金市场在国内逐渐扩大，不少投资者看到了基金的前景不错开始转投基金来赚钱；私募股权基金是基金投资的一种；想要投资私募股权基金你需要知道私募股权基金的组织形式；那么私募股权基金有几种组织形式？这些组织形式有哪些优劣势呢？

私募股权基金有几种组织形式？私募基金根据组织形式可以分为：

A.契约型基金。指未成立法律实体，而是通过契约的形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。

B.公司型基金。指投资者依据《公司法》 ，通过出资形成一个*立的法人实体--基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

C.合伙型基金。指投资者依据《合伙企业法》 ，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。

私募股权基金三种组织形式优劣势：

（一）公司型

1、优势：具有资合性，股权转让及人员变动不会给基金带来直接的影响，稳定性高；法律制度完善、组织架构完备，有效保护投资者利益。

2、劣势：基金管理人可以作为受托投资顾问的方式控制公司的管理权，但公司的高权力机构为股东会，作为基金份额持有人的股东仍能够左右决策，从而对管理人的决策造成影响，不利于基金进行有效的投资决策。

（二）合伙型

1、优势：

（1）所有权和管理权相互分离：LP具有资金优势但可能缺乏专业知识及经验等，但能保证基金的规模，掌握财产权；管理人欠缺资金但是具有专业能力，掌握管理权。

（2）有限合伙型基金具有有效的激励机制和约束机制，能够确保基金有效运作实现利益大化。GP作为基金管理人，位于利益分配的末端，只有利用其专业知识赚取超额预期利润才可以提取管理分红，但同时GP也对基金进行了少量的出资，也需要对投资的失败承担无限连带责任。因此，这种安排能够有效避免管理人为了追求高额利润而做出过于冒险激进的投资决策，防范道德风险。

（3）融资结构灵活：通过合伙协议约定，合伙人在基金选好投资项目需要投资时才把资金交给基金管理人，可以大限度发挥基金的时间效益；此外，LP能够较为自由地转让其持有的基金份额，其他合伙人不享有优先受让权。

（4）分配及组织机制自由：可以针对同一基金下不同项目设置不同的投资人，项目*立核算；也可以针对同一个项目设置不同优先级的投资人。合伙基金层面，合伙人可随时分配收益，并可对分配范围、数额做约定，若采用公司制，则需在基金整体盈利情况下，方可对股东分配。

2劣势：所提供的投资者权利相比于公司型基金弱化，且有限合伙制可对资金的缴付时间及比例自由约定，如后续资金不能及时缴付，则基金不能正常营运的风险高于公司制。此外，有限合伙制因有更多的意思自治，可以有更多的差异化设计，实行差异化管理，从而增加基金的管理难度。

（三）契约型

1、优势：

（1）契约型基金不是法律实体仅仅是财产流动的通道，可以有效的避免双重税负，其所得课税由受益人直接承担，降低税收成本。且，从交易成本考虑，契约型基金因无需注册专门组织实体，因而不需要大量*占性不动产、动产及人员投入，运营成本低廉。

（2）信托财产具有相对*立性，基金的投资管理和运行不受委托人和受益人的干预。

（3）就集合信托来讲，不同委托人之间没有相互关系，个别委托人的变化不会影响基金的存续。因此，可以通过信托契约的专门约定实现投资人的灵活退出和进入。

2、劣势：

（1）IPO退出障碍：证监会要求在IPO过程中须清理拟上市公司的信托股东，因会导致股权不明晰。

（2）流动性差：信托合同不属于标准化契约，其转让手续复杂，在二级市场上流通性差。

（3）道德风险：信托制投资基金的运作实际上并不由信托公司进行，而是由投资人另行委托的基金管理人运营和管理，但对于其又没有有效的约束机制，会面临一定的道德风险。

由上可知，私募股权基金有三种组织形式，每种组织形式又有其优势和不足；需要注意私募股权基金投资门槛很高，投资者需要具备相应风险识别能力和风险承担能力。不然不太适合投资私募股权基金

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