基金回撤率是什么意思?
2020-08-10 18:22:15
基金回撤率是什么意思?基金投资者除了关注基金管理人的预期年化收益创造能力之外,也需关注风险控制能力,而大回撤是一个非常好的衡量指标。大回撤衡量基金净值曲线峰*到谷底大的幅度,该指标考验了基金经理对于风险和趋势的把握能力。
回撤率,是指在某一段时期内产品净值从高点开始回落到低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值。
平均回撤率可以看出一只基金“稳不稳”;而大回撤率则表明它过去的高风险值是多少,指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到低点时的收益率回撤幅度的大值,或者说是,统计期内买入产品后可能出现的大亏损值,简单来说即投资者买入基金后可能出现的坏状况。
我们可以举例说明大回撤的算法。假设某基金成立以来的高净值为1.2430元,从高点往后推,低净值为1.1520元,计算下来差额为0.091元,差额和高净值的百分比为“-7.32%”,这个数字就是这只基金成立以来的大回撤率。
计算公式如下:X为第N天的产品净值,Y则是N后面某一天的产品净值,回撤率=(Y-X)/X。
不过,仅用基金的大回撤来衡量一只产品的优劣是不全面的,基金的大回撤受到所经历的市场环境、基金经理投资理念等多方面影响。回撤并不可怕,重要的是回撤后净值是否能起死回生。
总之,波动不是风险,选错股票才是真正的风险。
不管怎么定义,至少这两点是目前的主流认识:
1、大回撤越小越好;
2、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
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