什么是基金老鼠仓

老鼠仓是特指证券市场中基金经理的一种违规行为。老鼠仓现象是经济发展到特定阶段，尤其是证券市场发展到一定阶段的必然产物，它是人们追求高利润这一动机在证券市场的一种表现。

通常所说的“老鼠仓”，是指证券行业有关从业者知道一笔公用资金将要买某只特定的股票，于是在该股票尚在低位时，用账户先买入这只股票，当数量巨大的公用资金买入，股价暴涨，其再立即卖出自己的股票，从中赚取差价。

基金老鼠仓出现的原因

1、基金经理*特的投资优势，决定了其对信息的*享性，而受到关注

由于基金经理掌握着较多的资源，诸如股票池、仓位调整、资金等。这样，就从一定程度上影响着股票的变动。基金经理一时的疏忽大意，或者降低对自己的要求，就有可能会造成信息的流失。

2、基金经理频繁变动，造成基金经理的管理责任缺位

也导致基金经理放松对自身的约束，失去投资的纪律性，从而造成责任的缺失。可以说，凡是能够长期担纲一只基金的基金经理，已经形成一种良好的投资文化，使基金经理更容易做到对投资者负责。

3、激励机制的局限性，制约着基金经理的管理动力

目前薪酬体系对基金经理的激励存在一定缺陷，造成众多明星基金经理频繁跳槽，尤其是从事私募基金管理的原因之一。不彻底解决基金经理的根本利益问题，老鼠仓事件就不会得到完全杜绝。

4、基金管理公司内控机制的缺失，也是造成基金经理出现此类事件的原因之一

至少是在基金管理人的内部督查及相关规章制度执行，及业务流程方面的弱化管理，是造成基金经理放松自身要求的原因之一。尤其是在基金经理担任此职务之前的工作情况，缺乏必要的审计，从而造成问题的累积。

5、处罚力度不强，不能起到根本的震慑作用

《中华人民共和国刑法修正案(七)》对内幕交易作出了规定，但在执行中有关细节还需要进一步细化。

基金老鼠仓

基金老鼠仓的技术特征

1、以全天低价和全天均价(个股成交额/个股成交量)相比，当低价低于全天均价10%以上时，可以确认K线基本形态成立。

2、这种K线的表现形式有两种：一种是长下影线，另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。

3、这种K线的出现背景是该上市公司并没有遭遇特大实质性利空，股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中，盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。瞬间暴跌结束后股价迅速恢复原有走势，暴跌不会产生丝毫负面影响。

4、“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际，而且，在这种K线形成后的一段时间里，股价会表现出良好走势。

基金老鼠仓的案例

1、2007年上投摩根唐建

处罚：取消基金从业资格、没收违法所得、罚款50万元、终身市场禁入。

2、2010年光大保德信基金许春茂

处罚：有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金210万元。

3、2010年交银施罗德郑拓

处罚：获刑3年罚600万元、前妻有期徒刑2年，缓刑2年，并处罚金人民币600万元；前妻之妹判处拘役6个月，缓刑6个月，并处罚金人民币50万元。

4、2010年交银施罗德李旭利

处罚：一审判有期徒刑4年，被罚1800万元；二审维持原判。

5、2013年博时基金马乐

处罚：一审被判有期徒刑3年，缓刑5年。追缴违法所得1883万元，并处罚金1884万元。

6、2014年10月汇添富基金苏竞

处罚：判处有期徒刑2年半，罚金3700万元。

7、2014年10月光大保德信基金经理钱钧

处罚：判处有期徒刑1年6个月，缓刑1年6个月，罚款160万元。

温馨提示：《什么是基金老鼠仓》内容整理自网络以及网友投稿，仅供参考交流使用，版权归原作者所有，如有侵权请联系本站删除，谢谢。投资有风险，入市需谨慎。