产业投资基金是一个比较宽泛的概念，它的主要组成部分是风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金，即我们常说的VC和PE。产业投资基金是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

产业投资基金特点：

1.投资对象主要为非上市企业。

2.投资期限通常为3-7年。

3.积*参与被投资企业的经营管理。

4.投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。

根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

1、作为投资基金的一个种类，它具有“集合投资，专家管理，分散风险，运作规范”的特点。

2、产业投资基金一般定位于高新技术产业，有效率的基础产业的基础建设，如收费路桥建设、电力建设、城市公共设施建设等，促进产业升级与结构高度化，以高风险实现高收益。

3、产业投资基金一般以实业投资为主，但也作一定比例的证券投资，以保持基金资产的流动性。

4、产业投资基金区别于“行业基金”，其投资方向一般是跨行业、综合性、以符合组合投资原则并且避免蜕化为某个行业的行政附属物。

1、产业投资基金的收益

基金本身的收益：

通过所投资的项目公司或子基金每年股权分红及项目公司的清算、股权转让、资本市场上市等获得基金股权投资本金和收益的回流。

项目相关的收益：

(1)**授予特定区域内的各种经营特许权的经营收益，包括城市区域综合开发所得收益、基础设施运营以及特色产业发展领域等。

(2)资本市场上市实现收益。选择经营性基础设施和特色产业中的优良资产，进行打包，并在资本市场上市，实现资产增值收益。

(3)将部分基础设施运营和特色产业发展领域的股权或资产转让，形成股权或资产转让收益。

(4)获得地方性税收减免而形成的收益。

2、投资风险

对于具体项目要从项目可行性、现金流测算、投入产出情况等方面考虑，充分考虑当地的经济社会发展水平、人口数量、项目的稀缺性和必需性，对于涉及**补贴或投入的，需要分析**的财政收入和可承受能力，优选符合国家鼓励方向和当地重点工程类项目，并在合同中列明项目风险的分担方式。需要明确的是，产业投资基金≠PPP。

3、退出方式

产业投资基金常见退出方式有项目清算、股权回购/转让、资产证券化等，投资者应该根据项目特性选择相应的退出方式。资产证券化等退出方式对于项目的要求也比较高，需要有稳定、可预测的现金流。

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