一、顶背离要义

1、顶背离发生在指标值多方的超买区，当股价继续创新高而指标值不再创新高时，即产生顶背离。

2、指标的背离是重要趋势转折的前兆，顶背离预示着上涨行情即将结束。

① 顶背离表示多头力量的减弱，市场有发生顶部反转的可能。

② 在实际运用中，长周期的顶(底)背离比短周期的顶(底)背离更可靠;比如，周线顶(底)背离的可靠性要高于日线的顶(底)背离。

3、当股价的高点比前一次的高点高，而MACD指标的高点比前一次高点低，这叫顶背离现象。

① 当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低。

② 顶背离表示该股价的上涨是外强中干，暗示股价很快就会反转下跌，是比较强烈的卖出信号。

二、顶背离的内部结构

1、在股市中，如果股价(指K线)是上涨的，高点一个比一个高，均线也是一波一波向上排列的，而指标(MACD或KDJ都可以)却是向下的，即一波一波向下走，高点一个比一个低，这就说明股价与指标背离了，叫“顶背离”。

2、顶背离的三种情况

① 股价创上波新高，而对应MACD的快线、慢线指标不创前波新高，甚至明显低于前波高点对应指标。

a、这种背离不能简单确认。

b、在这种情况中，当股价创前波新高，这时对应的快线、慢线虽没创新高，但保持金叉向上的多头排列势头时，不能马上确认。

c、随着股价的上行，指标很快容易创新高(即快线、慢线滞后股价创新高)，只有待股价创新高后开始滞涨，而MACD的快线开始横走，这时还明显低于上一波高点时的指标，才能确认顶背离。

② 股价创波段新高或接近前波高点，但对应的快线、慢线不但没创新高，反而呈空头排列下行。这种背离比较容易看出来。

③ 二次背离：股价两次创新高，MACD快线、慢线指标一波比一波低。

三、顶背离的具体应用

1、在技术指标分析时，用RSI与KDJ的背离来研判行情的转向成功率较高。

2、当股价持续上涨，连创新高的同时，如果KDJ指标中的K线没有创出新高，反而出现了一顶比一顶低的下跌走势，就说明股价虽然还在上涨，但是其上涨的动能已经越来越弱，未来股价有见顶下跌的趋势，这是看跌卖出信号。

① 第*卖点：当KDJ指标中的K线和股价连续形成两次顶背离时，说明市场上的多方力量已经极度衰弱，很可能已经无力继续拉升股价，此时股价已经有了见顶下跌的迹象。可以先将手中的股票卖出一部分，保留一定仓位继续观望。

② 第二卖点：如果股价见顶下跌时跌破前次回调低点，就说明股价已经有了下跌的迹象。此时应该将手中剩余的股票全部卖出。

3、指标背离一般出现在强势中比较可靠，就是价格在高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态;而价格在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。

4、钝化后背离较为准确，若完全根据背离特征进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当价格出现暴跌或暴涨的走势时，KDJ指标很可能呈高位或低位钝化后，该股价仍然出现上涨或下跌，实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高，特别时KDJ指标结合RSI指标一起判断股价走向。

5、KDJ在判断底部与顶部过程中，具有较强的指向作用。

四、背离的配套措施

1、“顶中有顶，底中有底，背离后还有背离的情况”。

① 这句话的意思是：在强劲的趋势中，行情往往不会轻易结束。

② 用背离的方法找顶(底)时，会遇到在背离后还有背离的情况，价格保持先前的方向运行。

2、产生“背离后有背离”的主要原因是：趋势的级别大于指标周期，这时如果放大指标周期就可以避免失误。

① 用波浪理论来解释就是延长浪的作用。

② 在一波主要的牛市行情中，第3或第5上涨推动浪常会出现延长浪;这时，指标会因为一次次上涨浪的冲击而出现背离后的背离，这表明多方力量的强势。

3、背离的配套措施：顺势操作原则

① 在上升通道中，应以持股为主，在明显的上升趋势中可逐步加仓，在可能的反转点采取逐步减仓的策略。

② 在下降通道中，应以空仓为主，在明显的下降趋势中耐心等待，在可能的反转点试探性介入，买入前先设好止损位，切不可急于重仓。

③ 在盘整行情中，应以观望为主，宁做错过，不可做错。

五、KD指标的顶背离

1、当股价上升并创出新高，一顶比一顶高，而KDJ指标没有创出新高，而是由涨反跌，一顶比一顶低，称之为：KDJ指标与股价曲线的顶背离，简称：顶背离，也称：牛背离。

2、顶背离代表买方力量逐渐减弱，是行情反转的信号;此时，不应追买股票，反而应择机抛售股票。

3、顶背离的产生机理：股价上升而KDJ指标拒绝上升，市场空头力量已有苗头出现，多空力量已逐步发生变化，虽然市场仍是多方主导，但随后空头力量会迅速增长。

4、当股价持续上升，KDJ指标也随之上升，如果股价所创的高点比前一个高点低，此时KDJ指标的高点却比前一个高点高，二者之间形成背离，称之为：逆向顶背离。

① 股票波浪运动过程中，股价高点越来越近，说明支持股价上升的动能越来越小，股价上升自然乏力。

② KDJ越来越高，更是要求股价回调，从而产生逆向顶背离。

5、当股价上升并创出新高，一顶比一顶高，但该顶比上一个顶高又比上上一个顶低，而KDJ没有再创出新高，该顶比上一个顶高又比上上一个顶低，称之为：隔谷顶背离形态。

六、假背离、顶背离陷阱

1、假背离具有特征：

① 某一时间周期背离，其他时间并不背离。比如，日线图背离，而周线或月线图并不背离。

② 没有进入指标高位区域就出现背离。我们所说的用背离确定顶部和底部，技术指标在高于80或低于20背离，比较有效，好是经过了一段时间的钝化;而在20～80之间往往是强势调整的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌。

③ 某一指标背离而其他指标并没有背离。各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同;在背离时候，KDJ为敏感，RSI次之，MACD弱。单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现背离，这是价格见顶或见低的可能性较大。

④ 顶背离一但发生，股价至少调整4个对应周期。即60分钟出现顶背离，则至少调整4个小时;日线出现顶背离，则至少调整4个交易天，以此类推。

2、顶背离陷阱的判断依据

① 当KDJ指标下滑后重新上升，突破KDJ背离时两高点连线所形成的压力线时，便可确定顶背离陷阱。千万别错过，大胆介入，以短为主。

② 如果KDJ在回落过程中，KD跌破50，那么顶背离陷阱存在的可能性就大大减少了，应引起特别注意。

七、确定高点的市场结构

1、确定市场短期的高点的定义：如果任何一个交易日的高价，在它两侧的高点都比它低，哪么这就是短期的高点。在右侧的第二天的开盘价格卖出。

2、确定市场中期的高点的定义：如果任何一个交易日的高价，在它两侧的短期高点都比它低，哪么这就是中期的高点。操作是卖出。

3、确定市场长期的高点的定义：如果任何一个交易日的高价，在它两侧的中期高点都比它低，哪么这就是长期的高点。操作是卖出。

八、顶和底的差别

1、顶部形态所经历的时间通常较短，但波动性较大;底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。

2、在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间较短。

3、底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。

4、辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部更容易，损失也相应较少。

① 顶部形态尽管难于对付，却自有其引人之处。

② 一般捕捉熊市的卖出机会比抓住牛市的买入机会，盈利快得多，价格通常倾向于跌快而升慢。

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