信托项目流程是怎么样的？信托项目风险是什么？信托公司设立信托计划的业务程序依次为项目的筛选、评估、谈判、确立、执行和终止六个阶段。信托项目流程介绍项目筛选项目的筛选就是信托投资公司从计划部门、企业主管部门等通过一定渠道在现有项目中进行初步的筛选...

信托项目流程

信托公司设立信托计划的业务程序依次为项目的筛选、评估、谈判、确立、执行和终止六个阶段。

信托项目流程介绍项目筛选

项目的筛选就是信托投资公司从计划部门、企业主管部门等通过一定渠道在现有项目中进行初步的筛选。信托公司经过调查研究,并进行认真的分析,把符合上述信托投资条件的项目筛选出来,对于不符合信托投资条件的则予以及时排除。信托公司对于符合信托投资条件、择优筛选出来的项目、根据信托投资计划和自身财力,再作下一步的评估。

信托项目流程介绍项目的评估

在初步筛选的基础上,信托投资公司根据可行性研究报告,对项目寿命期内的必备条件进行定量和定性的分析,对投资项目的必要性和可行性进行科学的评议、估算和预测,为投资决策提供依据,这个过程就是项目评估。在项目评估中要采用宏观和微观、定性和定量、技术和经济、重点和一般、调查和预测相结合的办法,对投资项目进行全面的系统的经济技术论证,取得大量数据资料,进行多方面的计算和比较。综合各方面的评估结果,金融信托机构的经办人员对投资项目的必要性及在技术上、财务上和经济上的可行性作出结论,肯定一种优方案,写出投资项目的评估报告。

项目谈判

项目的谈判工作是在评估报告中提出的项目可行性意见的基础上进行。通过投资各方的协商谈判,不仅为签订合同做准备,而且还为投资公司的业务开展,投资各方相互了解,进行长期合作起到影响。项目谈判的主要内容有:投资的方式、金额和期限。 利润的分配方法。 投资企业的组织形式和管理方式。金融信托公司与其他投资方进行谈判时,要坚持平等互利、友好协商的原则。同时也要注意原则性与灵活性的适当结合。

项目确立

项目的确立主要指签订合同。投资合同一经签订,就具有法律效力,投资各方必须依照执行。根据国家的策法令和经济合同法规,投资合同的内容应包括以下十三点要点:投资项目的名称、法定地址; 投资项目的注册资本和投资总额; 投资项目的经营内容、规模和方式; 投资备方的投资方式、投资额度、提供的合作条件、服务方式、投资构成和期限; 投资各方投资交付期限,逾期不交、欠交、转让的条款; 投资企业的组织形式及法人代表,董事会或联合机构的组成; 投资企业的经营管理方式、管理机构设置、经营管理制度; 投资各方收益的分配方法; 投资各方对债务、亏损承担的责任和履行职责的方式; 投资企业的财务会计制度、劳动工资、劳动管理和劳动保险等事项;合同中止的条件、中止后债务清算和资产的处理; 合同终止时的债务清算的财产处理; 违返合同的责任、争议的解决方式及其他应该写明的事项。

项目执行

在投资项目确立后,投资各方都应按合同规定,将认交的投资交足。金融信托投资公司除协议拨足投资资金外,还要对资金使用情况和项目进展程度进行监督;项目一经投产,要共同支持其生产经营活动,加强财务监督,使其尽快产生效益。如发生亏损,按规定承担损失。

项目终止

投资项目在以下情况下可实行终止: 投资期限届满,双方无意延长期限,可撤出投资; 如经营亏损或一方不履行责任,或因不可抗拒等因素,使经营不能正常进行,可进行解散清理; 如合同规定允许投资股权转让,信托投资公司可根据情况,决定是否转让股权。除投资期限届满情况外,投资项目出现其他解散情况时,应由合资企业董事会提出解散申请书,报审批该企业设立时的审批机构批准后,方能解散。投资项目宣布解散时,董事会等有关管理机构应提交出企业的清算程序、原则和清算**会的人选, 报**主管部门审核并监督清算。清算**会的人选由投资各方选派或各方共同聘请、其任务是对投资项目的财产、债权、债务进行全面的清查。在这基础上,编制投资项目的资产负债表和财产目录,提出企业的财产作价和计算依据,从而制定清算方案,报董事会讨论通过后执行。

信托项目风险

当前信托业风险资产规模

从中国信托业协会公布的数据来看，截至2014年年末，信托行业净资产规模3196.22 亿元，比 2013 年增加 641.04 亿元，同比增加 25.09%。其中，2014 年底行业实收资本余额1386.52 亿元，比 2013 年增加269.97 亿元，增幅 24.18%；信托赔偿准备余额120.91 亿元，比 2013 年增加 30.32 亿元，增幅 33%。从数据来看，信托公司通过加大增资力度以及风险准备金计提力度，通过进一步扩充实收资本和风险准备金，提升了行业整体化解风险资产的能力。

同时，2014 年年内信托行业风险项目规模和占比呈下降趋势。2014 年四季度末，信托行业风险资产规模 781.00 亿元，比三季度末和二季度末分别下降 42.51 亿元和136.00 亿元；2014年四季度风险资产占比 0.56%，比三季度末和二季度末分别下降0.08 个百分点和 0.17个百分点。

总之，信托行业风险资产规模及风险资产比率连续实现“双降”，风险状况总体平稳。虽然转型中的信托业单体产品风险暴露增大，但是信托产品之间风险隔离的制度安排、信托公司日益完善的风控机制以及信托业雄厚的整体资本实力，成为信托业控制整体风险、不引起系统性风险的根本抓手。

信托项目风险事件成因

风险信托项目的形成原因比较复杂，需要具体问题具体分析，但从造成风险的原因分析，主要存在三个时间段的原因，一是信托计划成立前的因素造成，二是信托计划后续管理期间的因素造成，三是外部系统性风险和突发因素造成。

信托计划成立前的因素

此类情况区分为信托公司自身因素与交易对手因素两种情况。信托公司自身因素主要表现为尽职调查不充分，交易结构设计不合理。尽职调查是信托项目事前风险管理的重要环节，而且随着风险管理关口的前移，尽职调查已经成为信托项目前期论证的重要步骤，以达到消除信托公司与交易对手信息不对称的目的。因而，前期尽职调查不充分，会对信托成立后的后续日常管理、信托受托人履职、后续问题资产的风险处置工作造成困难。从一些暴露的信托项目风险事件看，正因为前期尽职调查存在漏洞，才导致后续违约事件的发生。

一是对交易对手的财务及债务信息了解不充分。尽职调查需要搜集交易对手的各方面信息，特别是民营企业，借款人的债务结构、整体债务规模，其中，隐性债务负担、或有负债和法律诉讼等方面的信息尤为重要。另一方面，此类重要的信息无法直接获取，需要尽调人员通过不同的来源渠道反复分析与核实，相互印证，大胆假设，小心求证，才能做到全面而准确地评价交易对手和项目的风险状况。然而，从行业中部分公开的案例来看，出现风险的一个重要原因就是这些信托项目的前期调查存在一定疏漏，尽职调查过于程序化、简单化。

二是对交易对手的经营水平和团队能力分析不充分。当前，信托公司集合类产品主要有投资类与融资类两种类型。其中，投资类的核心要素在于投研团队，融资类项目受多种因素影响，但交易对手的经营管理水平直接影响企业的运营状况，进而直接决定了**还款来源的可靠性。以地产行业为例，房地产项目的运营管理、成本控制、市场定位、营销手段十分关键。所以，在尽职调查中，既要关注交易对手过往的经验业绩，也要关注整个管理团队的经营能力和稳定性，以及管理层对于复杂环境的应对能力。

三是抵押物估值出现瑕疵。抵、质押物是信托项目的第二还款来源，也是出现风险后与交易对手、第三方接盘方进行商业谈判的重要筹码。对抵押物的审查工作除了普通关注的合理估值具有流程性以外，还需要关注以下几个方面：

一是估值的稳定性，信托的存续期相对较长，抵押物在信托存续期间的估值稳定性也是必须考虑的一个重要因素，特别是一些商业物业的抵押物，其估值会受出租率、商业氛围、周边市场竞争等多重因素的影响而出现大幅波动。二是抵押物产权是否清晰，此情况在司法环境不成熟的区域比较容易出现，一方面，地产商将土地或在建工程抵押给金融机构；另一方面，又向当地民众私售房屋，以缴纳保证金、订金的名义进行私下出售，一旦项目后续出现风险，银行需要处置抵押物时，因当前司法体系对维稳的考虑，普通群众对预售房款优先于抵押权的诉求往往会得到当地**的支持，从而直接影响金融机构通过处置抵押物收回的资金金额。

除来源于融资企业的因素外，信托公司与融资企业展开合作的基础是双方在合法合规的前提下开展业务合作，但从实际出现风险项目的风险成因来看，部分项目的交易对手存在不诚信、恶意蓄意隐瞒信息、不让信托公司充分了解企业信息，部分甚至存在私刻公章、伪造资产证明等违法行为。而信托公司在发现项目风险后，针对企业犯罪行为申请刑事立案时，因缺乏刑事侦查手段，难以获取相关举证证据，加上受当地的地方保护主义思想掣肘，很难推动对相关案件的追查。这种降低违法行为违规成本的行为，进一步刺激了部分企业的不法动机，一定程度上导致了信托风险的出现。

信托成立后的因素

从项目的“融投管退”整体环节来看，“管”是保证项目正常结束的重要因素，但当前部分信托公司依然存在重审批、轻后续的问题。一方面，尽管信托用款中信托公司设计了较为严格的放款、账户监管等条件，融资方仍会通过不合理的用款项目或金额挪用信托资金。另一方面，借款企业在信托存续期间出现的风险苗头，信托公司没有发现或是发现了没有及时采取措施，都会造成信托项目终出现风险。

来源于宏观经济或行业的系统性风险

交易对手在一定经济社会背景下经营发展，社会经济发展环境的变化、宏观政策的调控等必会影响到企业的经营业绩，因而有必要对系统性风险给予足够的关注，充分加强对宏观调控政策和经济走势的预判。全球金融危机后，国际经济形势较为复杂，欧债危机尚未彻底解决，美国经济也只是温和复苏。国内经济则随着潜在经济增速的下降，出现了较明显的下滑，同时市场需求下降，前些年大规模扩张产能的行业面临需求不足的困境，光伏、钢铁、煤炭等行业出现全行业性亏损或者经营恶化。与此同时，具有强周期特点的有色金属、水泥等行业也面临较大的经营压力。这些，势必给上述行业的企业带来偿债压力。

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