什么是保险公司次级债？保险公司次级债的申请条件是什么？保险公司次级债有哪些风险？保险公司次级债指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。 申请条件有以下七个...

什么是保险公司次级债

保险公司次级债指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。 

保险公司次级债的申请条件

1、经审计的上年度末净资产不低于人民币5亿元。

2、募集后，累计未偿付的次级债本息额不超过保险公司上年度末经审计的净资产值。

3、具有良好的公司治理结构。

4、内部控制制度健全且能得到严格遵循。

5、资产未被具有实际控制权的自然人、法人或者其他组织及其关联方占用。

6、近两年内无重大违法违规行为。

7、中国保监会规定的其他条件。

保险公司次级债存在的风险

1、次级债存在一定的发行风险。

由于次级债的特点这就使得次级债相对于其他债券而言风险更大，影响了其对投资者的吸引力。对于市场而言，供给方的一头热并不能带来市场的繁荣，还需有效的刺激需求。次级债的发行能否成功还有待市场决定。

2、金融机构相互持有次级债可能会引发系统性风险。

《办法》规定次级债的购买者要具备购买次级债的*立分析能力和风险承受能力，包括境内法人和境外投资者，但不包括募集人控制的公司及与募集人受同一第三方控制的公司。这就允许保险公司相互购买次级债。此外，保险公司之间相互持有次级债，在发行利率相同、购买数额相同的情况下，这种持有只是一种账面上的数字游戏，无益于保险公司实际资产的增加。

3、次级债还存在偿还风险。

虽然次级债在一定时期内为保险公司带来了稳定的资金，但是终它还是一种债务，到期时保险公司除偿还本金之外还要支付利息。发行次级债的主要目的是增强保险公司的偿付能力。然而偿付能力的增强终还需要保险公司的经营管理的改善。否则待到债券到期的时候，保险公司的资本会缩水，此时保险公司的偿付能力有可能再次出现问题，保险公司的经营将可能面临危机。

由于次级债采取私募形式发行，《办法》规定保险公司募集次级债所制作的招募说明书和其他信息披露文件不得在媒体上公开刊登或者变相公开刊登，缺少了社会的监督，因此监管部门的监督任务更重。

保险公司次级债的监管方式

1、募集环节。

《办法》对保险公司募集次级债的申请条件、募集规模和募集对象等作出了规定。

2、在募集资金的使用上。

为了防止募集人滥用募集资金，《办法》规定，募集人应当对次级债募集的资金实施专户管理，严格按照可行性研究报告中募集资金的用途和次级债管理方案使用募集资金。

3、在次级债的偿还方面。

为了保障被保险人的利益，《办法》规定，保险公司只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于 100％的前提下，才能偿付本息。

4、在信息披露上。

《办法》要求募集人应当制作招募说明书、定期报告、重大事项公告和其他信息披露文件。

5、三年内不再受理相关申请。

对于违反《办法》规定的保险公司，保监会可以根据情况采取三年内不再受理该保险公司的次级债募集申请、对保险公司实施接管等监管措施。

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