久期的介绍是什么？计算公式多少？有没有案例分析可以介绍？久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性。

久期的介绍

久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。

久期的计算公式

久期是债务工具到期期限的加权平均时间,权重就是单个现金流的现值除以总现金。若权重用Ｗ(ｔ)表示,然后再乘以现金流发生的时间(ｔ/ｍ此处ｔ代表现金流的序次数,ｍ代表每年发生的现金流的次数),计算结果相加即可得到久期。

通常,久期值还得再除以1+ｙ/ｍ加以修正,ｙ即债务工具的收益率,ｍ为每年发生现金流的次数,这个修正久期用Ｄ表示,即Ｄ =Ｄ/(1+ｙ/ｍ)。

久期的案例分析

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