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国债逆回购会亏损吗?国债逆回购有什么风险?

2020-08-01 22:00:00

国债逆回购有可能会亏本。因为操作国债逆回购有手续费的,十万分之一,如果成交的价格过低,利息收入比手续费还低,就要亏本。

1、成交价过低导致利息不够付佣金。

逆回购是有佣金的,比如1天的是成交金额的十万分之一。实际上在佣金里还要有一笔经手费,是券商要交给交易所的(实际上经手费和监管费在股票佣金里也有,只不过是已经包含在佣金里,所以一般人不知道)。曾经我所在的老东家被我发现过系统中并未设置这个限制,导致如果我们推荐客户去频繁操作一万以下的深市逆回购的话,会导致公司多付一笔本应包含在客户支付给我们的佣金里的费用。虽然看起来钱并不多,但对于一个有着系统bug弥补强迫症的人来说,在我的死活坚持下,终于还是给改了过来(实际上当时有的券商就是明文规定了这笔费用,而我们的相关人员大概是忘了这一批一万以下的客户,所以没有设置)。

国债逆回购会亏损吗

另外,成交价实际上是该笔资金融出后的年化收益率,你只要成交后,后面价格不管跌到多少都跟你没关系,结算时就按照你的成交价结算。是年化的,所以要除以360或365乘以天数(上海按照360计算,深圳按照365计算),终才是你操作的这笔资金的实际收益率。因此你要算你的利息减去佣金是正是负。所以一般不建议在低于5%的时候操作,因为没什么意义,还占用了一笔资金。

2、交收风险、系统风险以及其他

其实这部分风险也是可能存在的,比如登记公司系统瘫了,你所在券商系统瘫了,你的帐户显示的清算交收结果有问题等等,这都有可能,不过这种可能微乎其微,而且一般肯定是可以修复的。但作为一个有强迫症的严谨的专业人士,不能说这层风险就没了。


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