债券回购套作是什么意思?债券回购套作倍数计算怎么做?
2020-08-01 22:07:48
债券回购套作是什么意思
债券回购套作的意思就是购买了债券,按照债券的折算率质押入库,这部分钱可以继续购买债券,理论上,套作的倍数可以很大。套作赚取的是债券利率与回购利率之差。正回购和套作一般是组合在一起的,正回购业务需要有条件开通。
债券回购套作是什么意思
债券回购套作倍数计算
套作倍数m=q/(1-q),其中q=每周公布的回购折算比例*100/债券全价*交易所规定的标准券(或综合券)使用率。
回购放大倍数m计算,是等比级数问题,无穷系列时,计算公式简单之至,只有一个参数q,即等比级数的公比。
m=q/(1-q)倍,融资额= a1*m,总资产S= a1/(1-q)= a1*(m+1)
例如:
若q=0.8,则大套作倍数m=0.8/(1-0.8)=0.8/0.2=4,100万资金可做到500万市值债券。
若q=0.5,则大套作倍数m=0.5/(1-0.5)=0.5/0.5=1,100万资金可做到200万市值债券。
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