国债期货基差是什么

国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异，国债期货的基差反映国债现货价格与期货价格的收敛程度，其大小直接取决于国债现券价格、国债期货价格以及转换因子的大小。

1、一般而言，对于同一只国债期货合约，其转换因子和国债期货价格不变时，基差与国债现货价格成正相关关系，即国债现货价格越高，基差越大；国债现货价格越低，基差越小。

2、当国债现券价格不变时候，国债基差与转换因子及国债期货价格成负相关关系，即国债期货价格(转换因子)越高，基差越小；国债期货价格(转换因子)越低，基差越大。

国债期货基差怎么算

国债期货基差怎么算

基差=现券价格-期货价格×转换因子

例：如果7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，11月份小麦期货合约的价格为830美分/蒲式耳。

基差=小麦现货价格（800）-小麦期货价格（810）=-10

国债期货基差交易策略

基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积*寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨(下跌)幅度会高于(低于)期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨(下跌)幅度会低于(高于)期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

1、多头策略：当基差扩大时，做多国债期货。

2、空头策略：当基差缩小时，做空国债期货。

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